- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Hükümetin TL yatırımını teşvik etmeye yönelik kur muhafazalı TL mevduat eseri açıklamasının akabinde, Merkez Bankası da döviz mevduatlarının dövize endeksli lira hesaplarına dönüştürülmesini teşvik etmeye dayanak vereceğini deklare etti. TCMB’nin sitesinde ve Resmi Gazete’de temeller ile bağlı olarak yayınlanan bildirimde değerli ayrıntılara bakacak olursak;
· Döviz mevduatını TL mevduata dönüştüren ve 3, 6 yahut 12 ay vadelerle bankalarda bulunduran bireyler, merkez bankası dayanağından yararlanabilecektir.
· TL’nin dövizler karşısındaki düşüşü bankaların vaat ettiği faiz oranlarını aşarsa, merkez bankası bu TL mevduat sahiplerinin uğradığı ziyanları telafi edecektir.
· 20 Aralık 2021 tarihinden itibaren ABD Doları, Euro ve İngiliz Sterlini cinsinden döviz mevduat hesabı yahut yabancı para katılma fonu bulunan Türkiye’de yerleşik gerçek şahıslar, kelam konusu hesaplarını TL vadeli mevduat hesabına çevirmeleri halinde takviyeden yararlanabileceklerdir.
· Açılacak Türk Lirası vadeli mevduat hesaplarına tahakkuk edecek faiz/kar hissesi ile hesap açılışındaki ve vade sonundaki döviz kuru karşılaştırılacak ve mevduat ve iştirak fonu sahibine daha yüksek oranda ödeme yapılacaktır.
· Hesap açılışındaki kur ve hesap sonundaki kurdan bağımsız olarak anapara ve faiz/kar hissesi fiyatı banka tarafınca müşteriye ödenecektir.
· Vade üzerinden hesaplanacak meblağın anapara ve faiz/kar hissesinden fazla olması durumunda; ortadaki fark TCMB tarafınca karşılanacak.
· Vadesindilk evvel hesaptan para çekilmesi durumunda takviye sağlanamayacaktır.
· Bankanın mevduat hesabına uygulayacağı faiz oranı, Merkez Bankasınca belirlenen bir haftalık repo ihale oranının altında olamaz.
· Bu müracaat kapsamında açılan Türk lirası mevduat yahut katılma hesapları bir kereye mahsus olmak üzere belirtilen dayanaktan yararlanabilir.
Hazine ve TCMB açıklamalarındaki kavramsal farkların baş karışıklığı yaratmaması ismine; Direkt TL mevduat açıldığında kur farkı Hazine tarafınca, DTH’den TL vadeli mevduata geçişte ise kur farkı TCMB tarafınca karşılanacak. TCMB bildirimi dövizden dönenler için ve bir kereye mahsus olan da 20 Aralık itibariyle hard currency bazlı DTH hesabı olanların bunu TL’ye çevirmeleri kapsamında.
Hazine ve TCMB bildirimlerinde temel farkları da var. Şöyle ki; diyelim 22 Aralık 2021 tarihinde taban olarak uygulanabilecek %14 faiz oranı üzerinden bir 100 bin TL meblağında 3 ay vadeli mevduat hesabı açtınız. Bunun 3 aylık dönemsel getirisi %3,5, parayı yatırdığınız tarihte ise USDTRY kuru 12 düzeyinde. Vade tarihi olan 22 Mart 2022’de olağanda dönemsel getiriniz %3,5 dönemsel faiz üzerinden 3.500 TL. Ana para + faiz ile vade sonunda hesap bakiyeniz 103.500 TL olacaktı. Fakat bu vakitte USDTRY kuru 12’den 15’e artış gösterdi (%25 artış). Kur %3,5 altında artsaydı, yalnızca anaparanıza %3,5 dönemsel faiz eklenecekti. Kur artışı daha fazla olduğu için ise siz bu vakitte döviz kuru kadar artışı alacaksınız. %3,5 üstündeki artışlar (12 kur düzeyinden hesaplarsak 12,42 düzeyi üzerine artış) döviz kuru farkı ödemesine husus olacak ve direkt olarak döviz getirisini ana paranızın üzerine getiri olarak elde edeceksiniz. Yani Ana para + kur farkı ödemesi ile hesap bakiyeniz 125 bin TL olacak. Hesabınız direkt kur dayanaklı TL mevduat hesabı olarak açıldıysa faiz ile döviz kuru içindeki fark Hazine tarafınca, DTH’dan TL’ye çevrim formunda açıldıysa TCMB tarafınca ödenecek.
Vade tarihindilk evvelki para çekimlerinde bu ödemeler alınmayacak. ötürüsıyla, faiz yahut döviz kuru farkı ödemelerini vade sonuna kadar beklediğiniz takdirde alabileceksiniz. Döviz kuru faizden çok arttıysa, direkt olarak döviz getirisini alırsınız. Döviz kuru o kadar artmadıysa ya da düştüyse faizi alırsınız. Minimum mevduat faiz oranının %14 TCMB siyaset faizi olarak uygulanacak olması, faiz asimetrisi üzerinden Hazine yahut TCMB üzerinde gereğinden çok yük oluşmaması için (Bankalar düşük faiz uygularsa, Hazine yahut TCMB’nin ödemeleri gereken kur farkı artar çünkü).
Hazine ödemesine dış borçlanma gereğinin artması üzerinden yaklaşmıştık. TCMB ödemesine ise rezervler üzerinden bakacağız. Rezerv yeterliliğinin düşük olması niçiniyle, toplam para arzının artırılmasının TL’yi değersizleştirip enflasyon olarak yansıması mümkündür. Merkez Bankası’nın devrede olacağı DTH-TL çevrimlerinde uygulamanın bir sefere mahsus olması muhtemelen rezerv kaynaklarının üzerine çok yük binmemesi içindir. Natürel, ne kadar DTH bu süreçte TL’ye çevrilecek ve enflasyon ortamında asgarî 3 ay TL vadelide beklemek tasarruf sahipleri açısından ne kadar cazip olacaktır, bunu da görmek lazım. Hem kur takviyeli TL mevduat açılışı, birebir vakitte DTH-TL dönüşümüne döviz kuru farkı takviyesi uygulamalarının başarısı için enflasyondaki artış, negatif TL getirilerinin durumu, TCMB siyaset faizi ve DTH mudilerinin TL’ye ilgi derecesi kıymetli olacaktır.
Kaynak Tera Yatırım-Enver Erkan
Hibya Haber Ajansı
· Döviz mevduatını TL mevduata dönüştüren ve 3, 6 yahut 12 ay vadelerle bankalarda bulunduran bireyler, merkez bankası dayanağından yararlanabilecektir.
· TL’nin dövizler karşısındaki düşüşü bankaların vaat ettiği faiz oranlarını aşarsa, merkez bankası bu TL mevduat sahiplerinin uğradığı ziyanları telafi edecektir.
· 20 Aralık 2021 tarihinden itibaren ABD Doları, Euro ve İngiliz Sterlini cinsinden döviz mevduat hesabı yahut yabancı para katılma fonu bulunan Türkiye’de yerleşik gerçek şahıslar, kelam konusu hesaplarını TL vadeli mevduat hesabına çevirmeleri halinde takviyeden yararlanabileceklerdir.
· Açılacak Türk Lirası vadeli mevduat hesaplarına tahakkuk edecek faiz/kar hissesi ile hesap açılışındaki ve vade sonundaki döviz kuru karşılaştırılacak ve mevduat ve iştirak fonu sahibine daha yüksek oranda ödeme yapılacaktır.
· Hesap açılışındaki kur ve hesap sonundaki kurdan bağımsız olarak anapara ve faiz/kar hissesi fiyatı banka tarafınca müşteriye ödenecektir.
· Vade üzerinden hesaplanacak meblağın anapara ve faiz/kar hissesinden fazla olması durumunda; ortadaki fark TCMB tarafınca karşılanacak.
· Vadesindilk evvel hesaptan para çekilmesi durumunda takviye sağlanamayacaktır.
· Bankanın mevduat hesabına uygulayacağı faiz oranı, Merkez Bankasınca belirlenen bir haftalık repo ihale oranının altında olamaz.
· Bu müracaat kapsamında açılan Türk lirası mevduat yahut katılma hesapları bir kereye mahsus olmak üzere belirtilen dayanaktan yararlanabilir.
Hazine ve TCMB açıklamalarındaki kavramsal farkların baş karışıklığı yaratmaması ismine; Direkt TL mevduat açıldığında kur farkı Hazine tarafınca, DTH’den TL vadeli mevduata geçişte ise kur farkı TCMB tarafınca karşılanacak. TCMB bildirimi dövizden dönenler için ve bir kereye mahsus olan da 20 Aralık itibariyle hard currency bazlı DTH hesabı olanların bunu TL’ye çevirmeleri kapsamında.
Hazine ve TCMB bildirimlerinde temel farkları da var. Şöyle ki; diyelim 22 Aralık 2021 tarihinde taban olarak uygulanabilecek %14 faiz oranı üzerinden bir 100 bin TL meblağında 3 ay vadeli mevduat hesabı açtınız. Bunun 3 aylık dönemsel getirisi %3,5, parayı yatırdığınız tarihte ise USDTRY kuru 12 düzeyinde. Vade tarihi olan 22 Mart 2022’de olağanda dönemsel getiriniz %3,5 dönemsel faiz üzerinden 3.500 TL. Ana para + faiz ile vade sonunda hesap bakiyeniz 103.500 TL olacaktı. Fakat bu vakitte USDTRY kuru 12’den 15’e artış gösterdi (%25 artış). Kur %3,5 altında artsaydı, yalnızca anaparanıza %3,5 dönemsel faiz eklenecekti. Kur artışı daha fazla olduğu için ise siz bu vakitte döviz kuru kadar artışı alacaksınız. %3,5 üstündeki artışlar (12 kur düzeyinden hesaplarsak 12,42 düzeyi üzerine artış) döviz kuru farkı ödemesine husus olacak ve direkt olarak döviz getirisini ana paranızın üzerine getiri olarak elde edeceksiniz. Yani Ana para + kur farkı ödemesi ile hesap bakiyeniz 125 bin TL olacak. Hesabınız direkt kur dayanaklı TL mevduat hesabı olarak açıldıysa faiz ile döviz kuru içindeki fark Hazine tarafınca, DTH’dan TL’ye çevrim formunda açıldıysa TCMB tarafınca ödenecek.
Vade tarihindilk evvelki para çekimlerinde bu ödemeler alınmayacak. ötürüsıyla, faiz yahut döviz kuru farkı ödemelerini vade sonuna kadar beklediğiniz takdirde alabileceksiniz. Döviz kuru faizden çok arttıysa, direkt olarak döviz getirisini alırsınız. Döviz kuru o kadar artmadıysa ya da düştüyse faizi alırsınız. Minimum mevduat faiz oranının %14 TCMB siyaset faizi olarak uygulanacak olması, faiz asimetrisi üzerinden Hazine yahut TCMB üzerinde gereğinden çok yük oluşmaması için (Bankalar düşük faiz uygularsa, Hazine yahut TCMB’nin ödemeleri gereken kur farkı artar çünkü).
Hazine ödemesine dış borçlanma gereğinin artması üzerinden yaklaşmıştık. TCMB ödemesine ise rezervler üzerinden bakacağız. Rezerv yeterliliğinin düşük olması niçiniyle, toplam para arzının artırılmasının TL’yi değersizleştirip enflasyon olarak yansıması mümkündür. Merkez Bankası’nın devrede olacağı DTH-TL çevrimlerinde uygulamanın bir sefere mahsus olması muhtemelen rezerv kaynaklarının üzerine çok yük binmemesi içindir. Natürel, ne kadar DTH bu süreçte TL’ye çevrilecek ve enflasyon ortamında asgarî 3 ay TL vadelide beklemek tasarruf sahipleri açısından ne kadar cazip olacaktır, bunu da görmek lazım. Hem kur takviyeli TL mevduat açılışı, birebir vakitte DTH-TL dönüşümüne döviz kuru farkı takviyesi uygulamalarının başarısı için enflasyondaki artış, negatif TL getirilerinin durumu, TCMB siyaset faizi ve DTH mudilerinin TL’ye ilgi derecesi kıymetli olacaktır.
Kaynak Tera Yatırım-Enver Erkan
Hibya Haber Ajansı