- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Ekonomilerdeki toparlanma 2021 ve 2022 için yüksek büyümeleri daha sonrasında olağanlaşmayı benzeri biçimde Enflasyon da biz hariç süreksiz yükselişi akabinde olağanlaşma kabullenmiş gerçek oldu. Fed; tapering’le faiz artırımın , ECB; ise ayarlama ile tapering’in farklı manalar taşıdığını belirtince, meçhullükten kaçma , sağlam temelli paylara odaklanma ve gelişmiş ülkelerdeki yüksek değerlemelerin realizasyonlarına hazırlanma da kanıksanan gerçek oldu. Mevcut değerlemeler aslına bakarsan fazlaca cazibeli olsa da, Fed’in; büyük olasılıkla Kasım ayında aylık tahvil alımlarını azaltmaya başlayacağını söylerken, pandemi kriz siyasetlerinden dönüşünün sürat kazanmasıyla faiz artışlarının beklenenden daha süratli gerçekleşebileceğinin sinyalini vermesi, ECB’nin tahvil alımlarını ölçülü bir biçimde yavaşlatmaya karar verirken, daha büyük adımları Aralık ayına bıraktı. ECB, Pandemi Acil Satın Alma Programı (PEPP) kapsamındaki net alımların suratını ölçülü bir biçimde yavaşlatmaya karar vererek, evvelki iki çeyreğe göre daha düşük net alım süratiyle uygun finansman şartlarının korunabileceğini savunması ile piyasalarda artık bol likitide periyodu sonlanma sürecine girdiyi satın almaya başladı EM fonları; düzenleyici kuruluşlarının baskıları, ABD ile zayıf ikili bağlantılar ve son vakit içinderda gayrimenkul geliştiricisi Evergrande’nin mali meseleleri niçiniyle Haziran ayından daha sonra Çin’deki risklerini azaltıyor. Çin’in MSCI EM Endeksindeki hissesi her ay %0,5-1 oranında düşerken, Hindistan ve Tayvan çıkışların büyük kısmını topluyor. Bizimde bu akımdan epey daha ucuz değerlemelerle yararlanabilme içerisinde girmemiz gerekiyor. Nasıl portföy ? Emtia fiyatlarındaki seyir ve FED’in aksiyonları portföy oluştururken odaklanılması gereken mevzular ve buralardaki gelişmeler risk iştahının açılıp kapanmasında ana etmenler olacaktır. ABD ekonomisindeki güzelleşmesinin AB iktisadından daha kuvvetli ve sağlıklı oluşu küresel olarak doların kıymet kazanmasına niye olacağından dövizli enstürümanlara, eurobondlara ve bilhassa güç kaynaklı emtialara biraz daha fazla yük verilmesi tarafındayız. Likidite şartlarının kısmen rahat devam etmesi ise pay senetleri piyasalarını destekleyecek öge olarak karşımıza çıkacaktır. 2Ç21, yarar gelişimi açısından istisnai bir çeyrekti. Analist beklentisi olan şirketlerin toplam net karı 2Ç21’de bundan evvelki yılın birebir periyoduna göre üç katına çıkarken, tıpkı periyotta toplam FAVÖK %50 arttı. TCMB’nin faiz sonucu ve daha sonrasına yönelik beklentilerin değerlemelere tesirleri tamamlandığında pay senedi piyasasındaki üst istikametli potansiyelin daha da yükselmesi beklenebilir. TL’nin seyrine yönelik tedirginlik döviz kurunun oynaklığını artırabilirken, borsa üstündeki tesiri kesinlikle olumsuz olmayabilir. BIST100 Endeksi’nin yarısından fazlasını oluşturan şirketler ya zayıf bir TL’den faydalanıyor ya da kur oynaklığından muaf. Otomotiv, sağlam tüketim, havacılık dalı, petrokimya, demir-çelik ve endekste yüklü temsilcileri olan kimyasallar zayıf TL’den yararlanıyor. İndirimli besin perakendecileri ve bankalar biraz bağışıktır. Bu yüzden kur kaygılarına dayalı yatırım yapmaktan kaçınmak yerine yanlışsız pay senedini seçmeye odaklanmanızı öneririz. Teklif listemizi oluşturan paylar ise. SISE , ALARK , TUPRS, MAVI, ENKAI , LOGO, BIMAS, EREGLİ , KRDMD , TAVHL , VESBE, ARCLK, AKSEN, TCELL, TOASO , FROTO,GARAN, AKBNK
MANŞETTE ÖNE ÇIKANLAR
Asya Pasifik Bölgesi’nde pay senetleri haftaya Çin’deki risklere yönelik kaygıların biraz azalması ile yükselişle başladı. Bu hafta koalisyonun muhtemelen yeni başbakan olacak önderini seçeceği Japonya’da endeksler yavaşça kazanıma yöneldi.Hong Kong ve Avustralya Borsalarında da olumlu bir seyir izleniyor.
Japonya, Kovid-19 ile gayrette 65 yaş üstü şahıslara gelecek yıl başında üçüncü doz aşıyı uygulayacak. Öte yandan, hükümet raporunda, Japonya’nın Kovid-19’un yayılmasının durdurulması ve eş vakitli olarak işletme faaliyetlerin sürdürülmesi için “dirençli bir ekonomiye” gereksinimi olduğu bildirildi.
Çin’in bu kış için güç güvenliğine ait artan korkusu, dünyanın en büyük ithalatçılarından biri olan bu ülkeyi sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) ithalatında Avrupalı rakiplerine kıyasla daha yüksek fiyat vermeye sevk etti ve bu durum, aslına bakarsanız sıkışık olan güç piyasasında tedirginliğe niye oldu. – bloomberght.com
ABD Temsilciler Meclisi Lideri Nancy Pelosi, daha evvel Senato’da kabul edilmiş olan 1 trilyon dolar büyüklüğündeki altyapı yatırım paketi için oylama tarihini 30 Eylül Perşembe olarak belirledi.
Brexit ve pandeminin yol açtığı hasarı onarmaya çalışan İngiltere’de hayat adeta durmuş durumda. Akaryakıt istasyonlarında uzun kuyruklar oluşurken, birfazlaca istasyonda akaryakıt tükendi. Tedarik zincirinde yaşanan sıkıntılar market raflarının boş kalmasına niye oldu.
Almanya’da dün yapılan genel seçimde oy sayma süreci devam ediyor. Fakat sayılan birinci oyların akabinde yapılan projeksiyonlar 16 yıllık CDU/CSU iktidarının sonuna gelindiğini, SPD’nin 2005’ten bu yana birinci defa hükümeti kurma bakılırsavini alacağını gösteriyor.
Ticaret Bakanlığı zincir marketlerde kontrol için müfettiş gorevlendirildiğini deklare etti. Bakanlıktan yapılan açıklamada, “Bakanlık olarak, hür rekabete ve piyasa şartlarına muhalif hareket ederek tüketicilerin mağduriyetine niye olanlarla gayretimizi sürdürmekte ve bu mevzuda yasal çerçevede her türlü önlemi almakta kararlıyız.” sözleri kullanıldı.
Çin’de en az 2 mahallî idare, sıkıntı durumdaki gayrimenkul geliştirme şirketi Evergrande Group’un gayrimenkul satış gelirlerini denetimlerine aldı-Financial Times
New York Fed’den araştırmacıların, bankaların iklimle alakalı risklerini ölçen br gerilim testi geliştirdikleri bildirildi.
Japonya’da iktidar partisi LDP’nin yeni başkanını ve ülkenin yeni başbakanını belirleyecek seçim öncesinde rastgele bir favori yok.
AC Asia ex, Japan % -0,03 satıcılı
S&P 500 % 0,38 alıcılı
Euro Stoxx 50 % 0,53 alıcılı
Kaynak A1 Capital
Hibya Haber Ajansı
MANŞETTE ÖNE ÇIKANLAR
Asya Pasifik Bölgesi’nde pay senetleri haftaya Çin’deki risklere yönelik kaygıların biraz azalması ile yükselişle başladı. Bu hafta koalisyonun muhtemelen yeni başbakan olacak önderini seçeceği Japonya’da endeksler yavaşça kazanıma yöneldi.Hong Kong ve Avustralya Borsalarında da olumlu bir seyir izleniyor.
Japonya, Kovid-19 ile gayrette 65 yaş üstü şahıslara gelecek yıl başında üçüncü doz aşıyı uygulayacak. Öte yandan, hükümet raporunda, Japonya’nın Kovid-19’un yayılmasının durdurulması ve eş vakitli olarak işletme faaliyetlerin sürdürülmesi için “dirençli bir ekonomiye” gereksinimi olduğu bildirildi.
Çin’in bu kış için güç güvenliğine ait artan korkusu, dünyanın en büyük ithalatçılarından biri olan bu ülkeyi sıvılaştırılmış doğalgaz (LNG) ithalatında Avrupalı rakiplerine kıyasla daha yüksek fiyat vermeye sevk etti ve bu durum, aslına bakarsanız sıkışık olan güç piyasasında tedirginliğe niye oldu. – bloomberght.com
ABD Temsilciler Meclisi Lideri Nancy Pelosi, daha evvel Senato’da kabul edilmiş olan 1 trilyon dolar büyüklüğündeki altyapı yatırım paketi için oylama tarihini 30 Eylül Perşembe olarak belirledi.
Brexit ve pandeminin yol açtığı hasarı onarmaya çalışan İngiltere’de hayat adeta durmuş durumda. Akaryakıt istasyonlarında uzun kuyruklar oluşurken, birfazlaca istasyonda akaryakıt tükendi. Tedarik zincirinde yaşanan sıkıntılar market raflarının boş kalmasına niye oldu.
Almanya’da dün yapılan genel seçimde oy sayma süreci devam ediyor. Fakat sayılan birinci oyların akabinde yapılan projeksiyonlar 16 yıllık CDU/CSU iktidarının sonuna gelindiğini, SPD’nin 2005’ten bu yana birinci defa hükümeti kurma bakılırsavini alacağını gösteriyor.
Ticaret Bakanlığı zincir marketlerde kontrol için müfettiş gorevlendirildiğini deklare etti. Bakanlıktan yapılan açıklamada, “Bakanlık olarak, hür rekabete ve piyasa şartlarına muhalif hareket ederek tüketicilerin mağduriyetine niye olanlarla gayretimizi sürdürmekte ve bu mevzuda yasal çerçevede her türlü önlemi almakta kararlıyız.” sözleri kullanıldı.
Çin’de en az 2 mahallî idare, sıkıntı durumdaki gayrimenkul geliştirme şirketi Evergrande Group’un gayrimenkul satış gelirlerini denetimlerine aldı-Financial Times
New York Fed’den araştırmacıların, bankaların iklimle alakalı risklerini ölçen br gerilim testi geliştirdikleri bildirildi.
Japonya’da iktidar partisi LDP’nin yeni başkanını ve ülkenin yeni başbakanını belirleyecek seçim öncesinde rastgele bir favori yok.
AC Asia ex, Japan % -0,03 satıcılı
S&P 500 % 0,38 alıcılı
Euro Stoxx 50 % 0,53 alıcılı
Kaynak A1 Capital
Hibya Haber Ajansı