- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ
BİLGİLENDİRME
İlgili sayfada yer alan ekonomik takvim içeriği, emniyetli yurt dışı haber ve data sağlayıcılardan temin edilmektedir. Ekonomik takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarihi ve vakti, evvelki, beklenti ve açıklanan sayılarda gerçekleştirilecek muhtemel değişiklikler, data sağlayıcı kurumlar tarafınca yapılmaktadır. Gibisi durumlardan kaynaklanacak muhtemel değişimlerden GCM Yatırım Menkul Bedeller A.Ş. sorumlu tutulamaz.
BIST spot ve vadeli endekslerinde A’dan Z’ye tüm ayrıntılara, stratejilere ve tahlillere ulaşmak için VİOP analizimizi takip edebilirsiniz.
“PİYASANIN ROTASI”
TDİ daha sonrası Yeni Normal…
Corona virüsünde yeni durum; hadise sayısı 221,066,173 – meyyit sayısı 4,585,274 bireye ulaşmıştır.
Piyasalar delta varyantı kaynaklı negatif şok yaratan tarım dışı istihdam verisi daha sonrasında Fed’in varlık alımlarını azaltma vakit içindemasını anlamaya çalışmaktadır. vakit içindemaya ait gri alanlar aktif olurken, piyasanın ve Fed’in bilgi odaklı yaklaşımı sürmektedir. Delta varyantı TDİ verisini etkilerken, tekrar gündeme gelerek ekonomik aktiviteyi yavaşlatacağı algısı hâkim olmaktadır. ABD büyümesi ortasında risk oluşturan delta varyantı, kurumların büyüme varsayımlarını aşağı istikametli revize ettirmektedir. En son olarak Goldman Sachs 2021 yılı büyüme beklentisini %6 düzeyinden %5,7 düzeyine çekmiştir.
SP500 endeksine karşı kısa konumda gitmek pek güç olurken, endeks için FOMO ve TINA durumları faal olmaktadır. Getiri arayışında olan paranın tek adresi olan endeks için geri çekilmeler tepe düzeylerden %3-5 içinde olurken, tasa endeksi olan VIX endeksi 15 düşük düzeyinden toparlanmaktadır. VIX’ın uzun müddet düşük düzeylerde kalması oynaklık için düzgün olmayacağı düşünülürken, bunun vakit içindeması kıymetli olacaktır.
Asya piyasalarında risk algısı müspet olurken, Japonya Başbakanı Suga’nın istifa sonucuyla tetiklenen durum müspet olarak algılanmaktadır. Japonya hareketin öncüsü olurken, Topix 31 yılın yüksek düzeyine ulaşmıştır. ABD endekslerinde tatil dönüşü daha sonrası yükseliş öne çıkarken, SP500 endeksi 4538 düzeyinde dengelenmektedir.
Bu haftanın en değerli gelişmesi olarak ECB’nin faiz sonucunı takip edeceğiz. 9 Eylül Perşembe günü saat 14.45 faiz sonucu – 15.30 Lider Lagarde basın toplantısı olacakken, GCM Yatırım Araştırma olarak 3 faiz oranında rastgele bir değişiklik beklemiyoruz. Bu görüşmede zayıf ihtimal pandemi acil varlık alım programında azaltma yahut azaltmaya ait Lagarde tarafında kuvvetli sinyal verilmesi beklenebilir.
ECB üyelerinden gelen varlık alımları azaltılmalı açıklamaları ile Alman 10 yıllık -%0,50 çift taban formasyonunda üst hareket ile -%0,36 düzeyinde dengelenmektedir. Bu hareketin devam etmesi durumunda EURUSD paritesinden üst taraflı hareketler devreye girebilir.
Türk varlıklarında risk algısı olumlu olarak devam ederken, USDTRY paritesinde aşağı taraflı hareket sürmektedir. Bu noktada yurtdışı kaynaklı olarak Fed’in varlık alımlarını azaltmasının kalan son 3 toplantıya yetişip yetişmeyeceği meçhullüğü – yurtarasında ise OVP ile TCMB yılsonu enflasyon iddialarından sapmanın TCMB tarafında 28 Ekim enflasyon raporunda kapanacağı beklentisi tesirli olmaktadır. Bilhassa OVP daha sonrası muhtemel üst istikametli enflasyon revizyonu faiz indirim ihtimalini zayıflatırken, katiyen 4.çeyrekteolası faiz indiriminin büsbütün ortadan kalmadığına dikkat edilmelidir. Bu noktada 100 baz puanlık bir faiz indirimi senaryoya dahil olabilir.
5 yıllık CDS tarafında 400 düzeyi altında kalıcılıkla gerileme sürerken 350 düzeyine yanlışsız geri çekilme potansiyeli faal olmaktadır. Lakin risk algısında olumlu değişim için 350 düzeyi altında kalıcılık gerekmektedir. Bu olmadan TRY kıymetlenmesi sonlu kalabilir.
USDTRY paritesinde aşağı istikamet aktif olurken parite tesiri için sepet kuru dikkate alıyoruz. Sepet kur için üstte 50 – 100 günlük ortalamalar 9,30/32 bölgesi majör direnç olurken, aşağı istikamette 9 ruhsal düzeyi ve muhtemel çok optimist senaryoda 200 günlük ortalama 8,8341 düzeyi devreye girebilir.
Cumhurbaşkanı Erdoğan açıklamalarda bulundu;
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı
| Vakit | Parite | Haber | Beklenti | Evvelki |
|---|---|---|---|---|
| 09:00 | EUR | Almanya Sanayi Üretimi (Aylık) (Tem) | 0,90% | -1,30% |
| 10:30 | GBP | BoE MPC Üyesi Saunders’ın Konuşması | ||
| 12:00 | EUR | Almanya ZEW Ekonomik Hissiyatı (Eyl) | 30,00 | 40,4 |
| 12:00 | EUR | Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) | 13,60% | 13,60% |
| 12:00 | EUR | Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (çeyreklik) (2. Çeyrek) | 2,00% | 2,00% |
| 12:00 | EUR | ZEW Ekonomik Hissiyat (Eyl) | 42,7 | |
| 17:30 | TRY | Hazine Nakit İstikrarı (Ağu) | -67,930B |
BİLGİLENDİRME
İlgili sayfada yer alan ekonomik takvim içeriği, emniyetli yurt dışı haber ve data sağlayıcılardan temin edilmektedir. Ekonomik takvim içeriğinde yer alan haberler, haberlerin açıklanma tarihi ve vakti, evvelki, beklenti ve açıklanan sayılarda gerçekleştirilecek muhtemel değişiklikler, data sağlayıcı kurumlar tarafınca yapılmaktadır. Gibisi durumlardan kaynaklanacak muhtemel değişimlerden GCM Yatırım Menkul Bedeller A.Ş. sorumlu tutulamaz.
BIST spot ve vadeli endekslerinde A’dan Z’ye tüm ayrıntılara, stratejilere ve tahlillere ulaşmak için VİOP analizimizi takip edebilirsiniz.
“PİYASANIN ROTASI”
TDİ daha sonrası Yeni Normal…
Corona virüsünde yeni durum; hadise sayısı 221,066,173 – meyyit sayısı 4,585,274 bireye ulaşmıştır.
Piyasalar delta varyantı kaynaklı negatif şok yaratan tarım dışı istihdam verisi daha sonrasında Fed’in varlık alımlarını azaltma vakit içindemasını anlamaya çalışmaktadır. vakit içindemaya ait gri alanlar aktif olurken, piyasanın ve Fed’in bilgi odaklı yaklaşımı sürmektedir. Delta varyantı TDİ verisini etkilerken, tekrar gündeme gelerek ekonomik aktiviteyi yavaşlatacağı algısı hâkim olmaktadır. ABD büyümesi ortasında risk oluşturan delta varyantı, kurumların büyüme varsayımlarını aşağı istikametli revize ettirmektedir. En son olarak Goldman Sachs 2021 yılı büyüme beklentisini %6 düzeyinden %5,7 düzeyine çekmiştir.
SP500 endeksine karşı kısa konumda gitmek pek güç olurken, endeks için FOMO ve TINA durumları faal olmaktadır. Getiri arayışında olan paranın tek adresi olan endeks için geri çekilmeler tepe düzeylerden %3-5 içinde olurken, tasa endeksi olan VIX endeksi 15 düşük düzeyinden toparlanmaktadır. VIX’ın uzun müddet düşük düzeylerde kalması oynaklık için düzgün olmayacağı düşünülürken, bunun vakit içindeması kıymetli olacaktır.
Asya piyasalarında risk algısı müspet olurken, Japonya Başbakanı Suga’nın istifa sonucuyla tetiklenen durum müspet olarak algılanmaktadır. Japonya hareketin öncüsü olurken, Topix 31 yılın yüksek düzeyine ulaşmıştır. ABD endekslerinde tatil dönüşü daha sonrası yükseliş öne çıkarken, SP500 endeksi 4538 düzeyinde dengelenmektedir.
Bu haftanın en değerli gelişmesi olarak ECB’nin faiz sonucunı takip edeceğiz. 9 Eylül Perşembe günü saat 14.45 faiz sonucu – 15.30 Lider Lagarde basın toplantısı olacakken, GCM Yatırım Araştırma olarak 3 faiz oranında rastgele bir değişiklik beklemiyoruz. Bu görüşmede zayıf ihtimal pandemi acil varlık alım programında azaltma yahut azaltmaya ait Lagarde tarafında kuvvetli sinyal verilmesi beklenebilir.
ECB üyelerinden gelen varlık alımları azaltılmalı açıklamaları ile Alman 10 yıllık -%0,50 çift taban formasyonunda üst hareket ile -%0,36 düzeyinde dengelenmektedir. Bu hareketin devam etmesi durumunda EURUSD paritesinden üst taraflı hareketler devreye girebilir.
Türk varlıklarında risk algısı olumlu olarak devam ederken, USDTRY paritesinde aşağı taraflı hareket sürmektedir. Bu noktada yurtdışı kaynaklı olarak Fed’in varlık alımlarını azaltmasının kalan son 3 toplantıya yetişip yetişmeyeceği meçhullüğü – yurtarasında ise OVP ile TCMB yılsonu enflasyon iddialarından sapmanın TCMB tarafında 28 Ekim enflasyon raporunda kapanacağı beklentisi tesirli olmaktadır. Bilhassa OVP daha sonrası muhtemel üst istikametli enflasyon revizyonu faiz indirim ihtimalini zayıflatırken, katiyen 4.çeyrekteolası faiz indiriminin büsbütün ortadan kalmadığına dikkat edilmelidir. Bu noktada 100 baz puanlık bir faiz indirimi senaryoya dahil olabilir.
5 yıllık CDS tarafında 400 düzeyi altında kalıcılıkla gerileme sürerken 350 düzeyine yanlışsız geri çekilme potansiyeli faal olmaktadır. Lakin risk algısında olumlu değişim için 350 düzeyi altında kalıcılık gerekmektedir. Bu olmadan TRY kıymetlenmesi sonlu kalabilir.
USDTRY paritesinde aşağı istikamet aktif olurken parite tesiri için sepet kuru dikkate alıyoruz. Sepet kur için üstte 50 – 100 günlük ortalamalar 9,30/32 bölgesi majör direnç olurken, aşağı istikamette 9 ruhsal düzeyi ve muhtemel çok optimist senaryoda 200 günlük ortalama 8,8341 düzeyi devreye girebilir.
Cumhurbaşkanı Erdoğan açıklamalarda bulundu;
- 2020 yılında 1,8’lik büyüme kaydederek G20 ülkeleri içinde bu başarıyı elde eden bir kaç ülkeden birisi olduk. Türkiye iktisadı global krizden bu yana iç ve dış konjonktürde yaşanan tüm ıstıraplara karşın kesintisiz büyümesini sürdürdü.
- Yılın birinci çeyreğinde yıllık 7,2 ikinci çeyrekte 21,7 oranında büyüme sayısına ulaştık. Türkiye bu sayılarından akabinde dünyada İngiltere’nin akabinde 2. sırada yer aldı. bu vakitte sabit sermaye yatırımlarımızın %3 oranında büyümesi pek sevindiricidir. Bu yatırımlar üretim kapasitemizi artıracaktır.
- Geçen seneyi 93,3 milyar dolarla kapattığımız döviz rezervlerimiz, 27 Ağustos prestijiyle 118 milyar doları aşmış durumdadır
- Ülkemizi savunma endüstrinde en üst lige çıkarmakta kararlıyız
- İhracatımızın rekor kırmaya devam ediyor. Ağustos ayında ihracatımız 207 milyar doları aştı. Seyahat gelirlerimizin yıllık %31 oranında artarak cari süreçlerin güzelleşmesinde kıymetli rol oynadı. Milletlerarası rezervlerimiz muhakkak biçimde artıyor.
- Büyüme Türkiye’nin amaçlarına ulaşmasının temel kaidesidir. Bu yılı yüzde 9 civarında büyümeyle kapatmayı ümit ediyoruz. İktisadın yıllık yüzde 5,3 oranında büyümesini öngörüyoruz.
- Enflasyon hedeflemesi uygulamasına devam ederek arz taraflı yapısal problemlere odaklanacağız. Şeffaflık ve rekabet uygulamalı durumları genişleteceğiz. Ekilebilir ve sulanabilir alanların artırılması için çalışmaları hızlandıracağız. Tarım sanayi entegrasyonunu hızlandırmak niyetiyle kontratlı programları genişleteceğiz.
- Yürüttüğümüz borçlanma siyasetimizi Türk Lirası öncelikli hale getirerek yurt içi döviz ve altın borçlanmasını daha da artıracağız. Orta vadeli programımızla kamu kurum kuruluşlarımızın bütçe hazırlanmasına yönelik yasal süreci başlatıyoruz. Meclisimizden de onay aldıktan daha sonra da 2022 yılında yapmayı hedeflediğimiz işler için kolları sıvayacağız.
- S&P500 endeksi 4538 düzeyinde fiyatlanmaktadır.
- Dolar temasında (klasik $ endeksi) 92.15 düzeyinde hareket etmektedir.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,3443 düzeyinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3508 düzeyinde bulunmaktadır.
- EURUSD paritesi 1.1878 düzeyinde bulunmaktadır.
- Altın $1823 ile $1800 ruhsal düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
- Gümüş $24.66 düzeyi ile $24 ruhsal düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
- Altın / gümüş rasyosu 73.91 düzeyinde bulunmaktadır.
- USDTRY paritesi 8.2920 düzeyi ile 8.30 düzeyine yakın hareket etmektedir.
- Türkiye 5 yıllık CDS 365.91 ile 400 düzeyi altında hareket etmektedir.
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı