- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ
“PİYASANIN ROTASI”
Tahvil Fırtınası…
Piyasanın gündemi yeniden enflasyon süreksiz mi yoksa kalıcı mı tartışmaları olurken, ABD tahvillerinde yaşanan üst istikametli hareket enflasyon riskini ortaya koymaktadır. Fed’in pandemi kaynaklı süreksiz enflasyon ısrarı, güç kriziyle diğer bir boyut kazanmaktadır. Güç krizinden devam eden arz taraflı şoklar, petrol fiyatlarında artış ve bunların enflasyonist baskıları ekonomileri zorlamaktadır. Doğal gaz fiyatında sert üst taraflı hareket ederken, Avrupa’da arz taraflı şokların daha sert olması niçiniyle rekor tazelemektedir.
ABD iktisadının tam istihdamdan uzak olduğunu açıklayan Fed Lideri Powell, bir daha bakılırsaceli güvercin duruşunu sürdürmektedir. Hazine Bakanı Yellen ise ABD’de enflasyonun bu yıl %4 düzeyinde dengeleneceği belirtmiştir. İstihdam ve enflasyon dinamiklerine ait belirsizlikler sürerken, Fed’in varlık alımlarını Kasım yahut Aralık toplantılarından birinde ne vakit azaltacağı meçhullüğü sürmektedir.
Varlık alımlarının azaltılması meçhullüğü, güç krizi, enflasyon korkusu, Evergrande riski, ABD borç tavanı ve ABD’nin default problemleri risk algısını bozmaktadır.
Piyasa bu noktada tahvil dinamiklerine ilgi göstererek, ABD tahvillerinde üst istikametli hareketi benimsemektedir. Risk algısı olan ABD 10 yıllık tahvilde üst taraflı hareket, varlık dağılımlarında pay senetlerinden tahvile geçişi tetiklemektedir. Bunun bilinen niçinlerine ek olarak SP500 endeksinin 12 aylık brüt temettü randımanının, ABD 10 yıllık tahvilin altında olmasıdır.
10 yıllık %1,5305 düzeyinde bulunurken %1,55 – %1,60 bölgesini izliyoruz. Referansımız 100 günlük ortalama 1,4031 düzeyi olurken, aşağı istikamet için bu düzeye kıymetli olacaktır. En makûs senaryo adımlarında 30/3/2021 tarihinden gördüğü %1,7742 yüksek düzeyi olabilirken, daha berbatından %2 düzeyini izleyeceğiz. $ endeksinde piyasanın odak noktası 50 günlük ortalama (92.78) olarak yer devam ederken, üzerinde kalıcılık sürmektedir.
SP500 endeksinde teknoloji ve büyüme odaklı pay senetleri kaynaklı sert satışla 50 günlük (4444) sihirli ortalaması altında tekrar 100 günlük (4342) ortalamada kalma gayretini sürdürmektedir.
Asya piyasaları da ABD satışlarını izleyerek global satış dalgasına eşlik etmektedir.
Türk varlıkları için bugün gerçekleşecek olan Erdoğan – Putin tepesini takip edeceğiz.
Fiyatlama tepkileri;
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı
| Vakit | Parite | Haber | Beklenti | Evvelki |
|---|---|---|---|---|
| 17:00 | USD | Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Ağu) | 0.014 | -0.018 |
| 17:30 | USD | Ham Petrol Stokları | -1,648M | -3,481M |
| 17:30 | USD | Akaryakıt Stokları | 1,400M | 3,475M |
| 18:45 | EUR | Avrupa Merkez Bankası Lideri Lagarde’ın Konuşması | ||
| 18:45 | GBP | İngiltere Merkez Bankası Lideri Bailey’in Konuşması | ||
| 18:45 | USD | Fed Lideri Pweoll’ın Konuşması | ||
| 18:45 | JPY | Japonya Merkez Bankası Lideri Kuroda’nın Konuşması | ||
| 21:00 | USD | FOMC Üyesi Bostic’in Konuşması |
“PİYASANIN ROTASI”
Tahvil Fırtınası…
Piyasanın gündemi yeniden enflasyon süreksiz mi yoksa kalıcı mı tartışmaları olurken, ABD tahvillerinde yaşanan üst istikametli hareket enflasyon riskini ortaya koymaktadır. Fed’in pandemi kaynaklı süreksiz enflasyon ısrarı, güç kriziyle diğer bir boyut kazanmaktadır. Güç krizinden devam eden arz taraflı şoklar, petrol fiyatlarında artış ve bunların enflasyonist baskıları ekonomileri zorlamaktadır. Doğal gaz fiyatında sert üst taraflı hareket ederken, Avrupa’da arz taraflı şokların daha sert olması niçiniyle rekor tazelemektedir.
ABD iktisadının tam istihdamdan uzak olduğunu açıklayan Fed Lideri Powell, bir daha bakılırsaceli güvercin duruşunu sürdürmektedir. Hazine Bakanı Yellen ise ABD’de enflasyonun bu yıl %4 düzeyinde dengeleneceği belirtmiştir. İstihdam ve enflasyon dinamiklerine ait belirsizlikler sürerken, Fed’in varlık alımlarını Kasım yahut Aralık toplantılarından birinde ne vakit azaltacağı meçhullüğü sürmektedir.
Varlık alımlarının azaltılması meçhullüğü, güç krizi, enflasyon korkusu, Evergrande riski, ABD borç tavanı ve ABD’nin default problemleri risk algısını bozmaktadır.
Piyasa bu noktada tahvil dinamiklerine ilgi göstererek, ABD tahvillerinde üst istikametli hareketi benimsemektedir. Risk algısı olan ABD 10 yıllık tahvilde üst taraflı hareket, varlık dağılımlarında pay senetlerinden tahvile geçişi tetiklemektedir. Bunun bilinen niçinlerine ek olarak SP500 endeksinin 12 aylık brüt temettü randımanının, ABD 10 yıllık tahvilin altında olmasıdır.
10 yıllık %1,5305 düzeyinde bulunurken %1,55 – %1,60 bölgesini izliyoruz. Referansımız 100 günlük ortalama 1,4031 düzeyi olurken, aşağı istikamet için bu düzeye kıymetli olacaktır. En makûs senaryo adımlarında 30/3/2021 tarihinden gördüğü %1,7742 yüksek düzeyi olabilirken, daha berbatından %2 düzeyini izleyeceğiz. $ endeksinde piyasanın odak noktası 50 günlük ortalama (92.78) olarak yer devam ederken, üzerinde kalıcılık sürmektedir.
SP500 endeksinde teknoloji ve büyüme odaklı pay senetleri kaynaklı sert satışla 50 günlük (4444) sihirli ortalaması altında tekrar 100 günlük (4342) ortalamada kalma gayretini sürdürmektedir.
Asya piyasaları da ABD satışlarını izleyerek global satış dalgasına eşlik etmektedir.
Türk varlıkları için bugün gerçekleşecek olan Erdoğan – Putin tepesini takip edeceğiz.
Fiyatlama tepkileri;
- S&P500 endeksi 4364 düzeyinde fiyatlanmaktadır.
- Dolar temasında (klasik $ endeksi) 93.72 düzeyinde hareket etmektedir.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,5339 düzeyinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3903 düzeyinde bulunmaktadır.
- EURUSD paritesi 1.1684 düzeyinde bulunmaktadır.
- Altın $1740 ile $1800 ruhsal düzeyi altında hareket etmektedir.
- Gümüş $22.51 fiyatıyla $23 ruhsal düzeyi altında hareket etmektedir.
- Altın / gümüş rasyosu 77.31 düzeyinde bulunmaktadır.
- USDTRY paritesi 8.8835 düzeyi ile 8.88 düzeyinde hareket etmektedir.
- Türkiye 5 yıllık CDS 436.758 ile 400 düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı