- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Dün Ne Oldu…
Şirketlerin üçüncü çeyrek karlarının genel olarak beklentilerin üzerinde gelmesiyle geçen hafta olumlu bir seyir izleyen Borsa İstanbul, haftanın birinci süreç gününde yükseliş gösterdi. BİST100 endeksi günü %0,94 bedel kazanarak 1.536,32 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,26, Sınai Endeks %0,45 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 27 baz puan azalarak %18,10, 10 yıllık tahvil 25 baz puan azalarak %19,71 düzeyinden süreç gördü. Dolar/TL 9,49- 9,61 aralığında Euro/TL, 10,99-11,12 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 438,5 düzeyinden süreç gördü.
Yeni ayın birinci süreç gününde de makus gelen ekonomik bilgilere karşın üçüncü çeyrek karlarının müspet gelmesiyle ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,26 artarak 35.913,84 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 artarak 4.613,67 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,63 artış ile 15.595,9 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir izledi.
Doğalgazda sanayi aboneleri için geçerli olacak tarifeye yaklaşık %48, elektrik üretim gayeli tarifeye ise yaklaşık %46 artırım yapıldı. Ticaret Bakanlığı’nın deklare ettiğı öncü bilgilere bakılırsa Türkiye’de yatırım malı ithalatı Ekim’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %25,5 düşüş kaydetti. bu biçimdelikle yatırım malı ithalatında 2,5 yılın en sert düşüşü kaydedildi. Ticaret Bakanlığı Genel Ticaret Sistemi datalarına nazaran, Ekim’de ihracat %20,2 artışla 20,8 milyar dolar oldu. Datalara bakılırsa dış ticaret açığı Ekim ayında geçen yılın birebir ayına nazaran %39 düşüşle 1,46 milyar dolar olarak gerçekleşti. İTO’nun yayımladığı bilgilere göre perakende fiyatlar Ekim’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %20,76 arttı. bu biçimdelikle 2012’ye kadar giden bilgi setinin en yüksek yıllık enflasyonu kaydedildi.
İmalat PMI, ekim ayında 51,2 seviyesinde gerçekleşti. Eylül ayında 52,5 seviyesindeki endekste yaşanan gerilemede döviz kurlarındaki dalgalanmalar tesirli oldu.
ABD’de bugün açıklanan datalara göre, Tedarik İdare Enstitüsü (ISM) imalat endeksi, ekimde bundan evvelki aya nazaran 0,3 puan azalışla 60,8’e gerileyerek imalat büyümesindeki yavaşlamaya işaret etti. Goldman Sachs ekonomistleri Amerikan Merkez Bankası’nın 2022 Temmuz ayında faizi artıracağını iddia etti. Kurum ekonomistlerinin evvelki iddiaları Fed’in 2023 yılında faiz artışına gideceği istikametindeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL, 9,55 ve Euro/TL 11,09 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 93,86 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1604 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 84,70 dolardan, altının onsu, 1.793,44 dolardan ve gramı ise 551 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında değerli bir data akışı bulunmazken, Euro Bölgesinde İmalat Kesimi PMI verisi ve Almanya’da BME İmalat Kesimi PMI verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %17,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, siyaset faizini 23 Eylül’de 100 ve 21 Ekim toplantısında 200 baz puan indirerek %16 düzeyine çekti.
Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine göre; Kasım ayında %1,11, Aralık ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %19,71 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
2-9 Kasım 2021 dönemi için teknik takip listemizde SISE, ECILC, GOODY ve VESTL yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Şirketlerin üçüncü çeyrek karlarının genel olarak beklentilerin üzerinde gelmesiyle geçen hafta olumlu bir seyir izleyen Borsa İstanbul, haftanın birinci süreç gününde yükseliş gösterdi. BİST100 endeksi günü %0,94 bedel kazanarak 1.536,32 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,26, Sınai Endeks %0,45 paha kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 27 baz puan azalarak %18,10, 10 yıllık tahvil 25 baz puan azalarak %19,71 düzeyinden süreç gördü. Dolar/TL 9,49- 9,61 aralığında Euro/TL, 10,99-11,12 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 438,5 düzeyinden süreç gördü.
Yeni ayın birinci süreç gününde de makus gelen ekonomik bilgilere karşın üçüncü çeyrek karlarının müspet gelmesiyle ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,26 artarak 35.913,84 puandan, S&P500 Endeksi %0,18 artarak 4.613,67 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,63 artış ile 15.595,9 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir izledi.
Doğalgazda sanayi aboneleri için geçerli olacak tarifeye yaklaşık %48, elektrik üretim gayeli tarifeye ise yaklaşık %46 artırım yapıldı. Ticaret Bakanlığı’nın deklare ettiğı öncü bilgilere bakılırsa Türkiye’de yatırım malı ithalatı Ekim’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %25,5 düşüş kaydetti. bu biçimdelikle yatırım malı ithalatında 2,5 yılın en sert düşüşü kaydedildi. Ticaret Bakanlığı Genel Ticaret Sistemi datalarına nazaran, Ekim’de ihracat %20,2 artışla 20,8 milyar dolar oldu. Datalara bakılırsa dış ticaret açığı Ekim ayında geçen yılın birebir ayına nazaran %39 düşüşle 1,46 milyar dolar olarak gerçekleşti. İTO’nun yayımladığı bilgilere göre perakende fiyatlar Ekim’de bundan evvelki yılın tıpkı devrine göre %20,76 arttı. bu biçimdelikle 2012’ye kadar giden bilgi setinin en yüksek yıllık enflasyonu kaydedildi.
İmalat PMI, ekim ayında 51,2 seviyesinde gerçekleşti. Eylül ayında 52,5 seviyesindeki endekste yaşanan gerilemede döviz kurlarındaki dalgalanmalar tesirli oldu.
ABD’de bugün açıklanan datalara göre, Tedarik İdare Enstitüsü (ISM) imalat endeksi, ekimde bundan evvelki aya nazaran 0,3 puan azalışla 60,8’e gerileyerek imalat büyümesindeki yavaşlamaya işaret etti. Goldman Sachs ekonomistleri Amerikan Merkez Bankası’nın 2022 Temmuz ayında faizi artıracağını iddia etti. Kurum ekonomistlerinin evvelki iddiaları Fed’in 2023 yılında faiz artışına gideceği istikametindeydi.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,23 ekside. Dolar/TL, 9,55 ve Euro/TL 11,09 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 93,86 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1604 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 84,70 dolardan, altının onsu, 1.793,44 dolardan ve gramı ise 551 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında değerli bir data akışı bulunmazken, Euro Bölgesinde İmalat Kesimi PMI verisi ve Almanya’da BME İmalat Kesimi PMI verisi takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,41x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına nazaran %17,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son devirde değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, siyaset faizini 23 Eylül’de 100 ve 21 Ekim toplantısında 200 baz puan indirerek %16 düzeyine çekti.
Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine göre; Kasım ayında %1,11, Aralık ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha birebir ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %19,71 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
2-9 Kasım 2021 dönemi için teknik takip listemizde SISE, ECILC, GOODY ve VESTL yer almaktadır.
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 02.11.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı