- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Dün Ne Oldu…
Enflasyonist tasaların tesiri ile yükselen tahvil faizlerinin seyrinin yakın takip edilmesine karşın güne yükselişle başlayan BIST100 Endeksi, ağustos ayına ait ödemeler istikrarının datalarının gün ortasında olumlu gelmesi daha sonrası olumlu seyrini sürdürdü. BIST100 Endeksi günü %1,31 kıymet kazanarak 1.416,30 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,27 ve Sınai Endeks %1,74 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,17, 10 yıllık tahvil 7 baz puan artarak %19,09 düzeyinden süreç gördü. Global enflasyon telaşları, daha riskli varlıklara yönelik iştahı azalttı. TCMB’nin, faiz indirimi daha sonrası ABD tahvil getirilerinin yükselmesiyle TL paha kaybı yaşandı. Dolar/TL 9 düzeyini aşarak rekor kırarken, Euro/TL, 10,32-10,44 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 430,4 düzeyinden süreç gördü.
AB’de petrol fiyatlarının 3 yılın tepesini görmesi, artan enflasyon kaygıları, borç limiti konusundaki gelişmeler ve istihdam raporundan gelen karışık sinyallerin tesiriyle yeni haftanın birinci süreç gününde aşağı taraflı bir seyri izlendi. ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,72 azalarak 34.496 puana, S&P500 Endeksi %0,69 azalarak 4.361 puana ve Nasdaq Endeksi %0,64 azalış ile 14.486 puana geriledi. Avrupa borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı.
TCMB Lideri Şahap Kavcıoğlu, TBMM sunumunda kuvvetli nakdî sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üstündeki yavaşlatıcı tesirlerinin devam ettiğini belirtti. TCMB, para siyasetinin etkileyebildiği talep ögeleri, çekirdek enflasyon gelişmeleri ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlilleri değerlendirildiğini belirtti.
TÜİK, Ağustos ayına ait işgücü istatistiklerini yayımladı. Buna nazaran işsiz sayısı 2021 yılı Ağustos ayında bundan evvelki aya bakılırsa 11 bin kişi artarak 3 milyon 965 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise hudutlu değişimle %12,1 düzeyinde gerçekleşti.
Türkiye iktisadı Ağustos ayında 528 milyon dolar cari fazla verdi. bu biçimdelikle cari istikrar 2020 yılı Ekim ayından bu yana birinci defa fazla vermiş oldu. 12 aylık cari süreçler açığı ise 23.033 milyon dolara olarak gerçekleşti.
Goldman Sachs, ABD iktisadının bu yıla ait büyüme varsayımını %5,7’den %5,6’ya, 2022 büyüme beklentisini de %4,4’ten %4’e düşürdü
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 ekside. Dolar/TL, 8,99 ve Euro/TL 10,40 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 94,36 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,15 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 83,67 dolardan, altının onsu, 1.757,43 dolardan ve gramı ise 508 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında Sanayi Üretimi, Perakende Satış Hacmi bilgileri, Yurt haricinde İngiltere’de İşsizlik Oranı, Almanya’da ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,59x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %15,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, 23 Eylül toplantısında siyaset faizini 100 baz puan indirerek
%18 düzeyine çekti.
Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine bakılırsa; Ekim ayında %1,11, Kasım ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %19,09 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
12-19 Ekim 2021 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, SISE, FROTO ve ARCLK yer almaktadır. Takviye ve dirençler tablodaki üzeredir:
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Enflasyonist tasaların tesiri ile yükselen tahvil faizlerinin seyrinin yakın takip edilmesine karşın güne yükselişle başlayan BIST100 Endeksi, ağustos ayına ait ödemeler istikrarının datalarının gün ortasında olumlu gelmesi daha sonrası olumlu seyrini sürdürdü. BIST100 Endeksi günü %1,31 kıymet kazanarak 1.416,30 puandan tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,27 ve Sınai Endeks %1,74 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bundan evvelki güne nazaran değişmeyerek %18,17, 10 yıllık tahvil 7 baz puan artarak %19,09 düzeyinden süreç gördü. Global enflasyon telaşları, daha riskli varlıklara yönelik iştahı azalttı. TCMB’nin, faiz indirimi daha sonrası ABD tahvil getirilerinin yükselmesiyle TL paha kaybı yaşandı. Dolar/TL 9 düzeyini aşarak rekor kırarken, Euro/TL, 10,32-10,44 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 430,4 düzeyinden süreç gördü.
AB’de petrol fiyatlarının 3 yılın tepesini görmesi, artan enflasyon kaygıları, borç limiti konusundaki gelişmeler ve istihdam raporundan gelen karışık sinyallerin tesiriyle yeni haftanın birinci süreç gününde aşağı taraflı bir seyri izlendi. ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,72 azalarak 34.496 puana, S&P500 Endeksi %0,69 azalarak 4.361 puana ve Nasdaq Endeksi %0,64 azalış ile 14.486 puana geriledi. Avrupa borsaları karışık bir seyir ile günü tamamladı.
TCMB Lideri Şahap Kavcıoğlu, TBMM sunumunda kuvvetli nakdî sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üstündeki yavaşlatıcı tesirlerinin devam ettiğini belirtti. TCMB, para siyasetinin etkileyebildiği talep ögeleri, çekirdek enflasyon gelişmeleri ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlilleri değerlendirildiğini belirtti.
TÜİK, Ağustos ayına ait işgücü istatistiklerini yayımladı. Buna nazaran işsiz sayısı 2021 yılı Ağustos ayında bundan evvelki aya bakılırsa 11 bin kişi artarak 3 milyon 965 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise hudutlu değişimle %12,1 düzeyinde gerçekleşti.
Türkiye iktisadı Ağustos ayında 528 milyon dolar cari fazla verdi. bu biçimdelikle cari istikrar 2020 yılı Ekim ayından bu yana birinci defa fazla vermiş oldu. 12 aylık cari süreçler açığı ise 23.033 milyon dolara olarak gerçekleşti.
Goldman Sachs, ABD iktisadının bu yıla ait büyüme varsayımını %5,7’den %5,6’ya, 2022 büyüme beklentisini de %4,4’ten %4’e düşürdü
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,40 ekside. Dolar/TL, 8,99 ve Euro/TL 10,40 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 94,36 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,15 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 83,67 dolardan, altının onsu, 1.757,43 dolardan ve gramı ise 508 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt ortasında Sanayi Üretimi, Perakende Satış Hacmi bilgileri, Yurt haricinde İngiltere’de İşsizlik Oranı, Almanya’da ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi dataları takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,59x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,0x olan 5 yıllık ortalamasına bakılırsa %15,9 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle memleketler arası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal misyona geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, 23 Eylül toplantısında siyaset faizini 100 baz puan indirerek
%18 düzeyine çekti.
Eylül ayında %1,25 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine bakılırsa; Ekim ayında %1,11, Kasım ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %19,09 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
12-19 Ekim 2021 dönemi için teknik takip listemizde BIMAS, SISE, FROTO ve ARCLK yer almaktadır. Takviye ve dirençler tablodaki üzeredir:
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 12.10.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı