- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Dün Ne Oldu…
Yanlışın birinci süreç gününe olumlu başlayan BİST100 Endeksi, %0,51 yararla 1.391,74 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,02, Sınai Endeks %0,87 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 37 baz puan artarak %18,18, 10 yıllık tahvil 11 baz puan artarak %18,59 düzeyinden süreç gördü. Dün sabah 8,8933 ile rekor tazeleyen Dolar/TL, gün ortasında 8,80’li düzeylere kadar geri çekilerken, Euro/TL, 10,30-10,44 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 426,4 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,21 artarak 34.869,37 puandan, S&P500 Endeksi %0,28 azalarak 4.443,11 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,52 azalış ile 14.970,7 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
TCMB Lideri Kavcıoğlu, eylül ayında dolarda yaşanan yükselişin yarısından fazlasının Fed kararları ve Lider Powell’ın açıklamalarıyla alakalı olduğunu tabir etti.
Borç krizi yaşayan gayrimenkul şirketi Evergrande’nin akabinde, Sunac da likidite sorunu niçiniyle lokal yöneticilerden finansal yardım istedi. Evergrande’nin akabinde Sunac da Çin gayrimenkul dalında likidite sorunu yaşayan şirketler içinde yerini alırken ülkedeki konut bölümünde yaşanan yavaşlama daha da derinleşme sinyalleri verdi.
Zincir marketlere yönelik müfettiş gorevlendirilmesinin akabinde artık de beyaz eşya-elektronik dalındaki şirketlere soruşturma sonucu verildi. Rekabet Kurumu, Arçelik, BSH, LG, Samsung’un da ortalarında olduğu şirketler hakkında soruşturma açtı.
Avrupa Merkez Bankası Lideri Christine Lagarde Ağustos’ta %3’e yükselen enflasyonun sonbahar aylarında yükselmeye devam edeceğini lakin yükselişin süreksiz olacağını belirtti.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor. Brent petrol 80,0 dolarla 23 Ekim 2018 daha sonrası en yüksek düzeye çıktı.
ABD’de 10 yıllık tahvil faizi Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın sıkılaşacağı beklentisiyle 3 ayın en yüksek düzeyine çıktı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,12 artıda. Dolar/TL, 8,81 ve Euro/TL 10,32 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 93,42 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,17 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 79,36 dolardan, altının onsu, 1.749,89 dolardan ve gramı ise 496 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de Öncü Mal Ticaret İstikrarı ve S&P Case Shiller Ulusal Konut meblağları bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,57x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına gore %16,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, 23 Eylül toplantısında siyaset faizini 100 baz puan indirerek %18 düzeyine çekti.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Eylül ayında %1,11, Ekim ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,59 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
28 Eylül – 5 Ekim 2021 dönemi için teknik takip listemizde FROTO, ARCLK, SISE ve EREGL yer almaktadır. Dayanak ve dirençler tablodaki üzeredir:
Rapor için tıklayınız.
www.bmd.com.tr
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı
Yanlışın birinci süreç gününe olumlu başlayan BİST100 Endeksi, %0,51 yararla 1.391,74 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %1,02, Sınai Endeks %0,87 bedel kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi 37 baz puan artarak %18,18, 10 yıllık tahvil 11 baz puan artarak %18,59 düzeyinden süreç gördü. Dün sabah 8,8933 ile rekor tazeleyen Dolar/TL, gün ortasında 8,80’li düzeylere kadar geri çekilerken, Euro/TL, 10,30-10,44 aralığında dalgalandı. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 426,4 düzeyinden süreç gördü.
ABD Borsalarında Dow Jones Endeksi %0,21 artarak 34.869,37 puandan, S&P500 Endeksi %0,28 azalarak 4.443,11 puandan ve Nasdaq Endeksi %0,52 azalış ile 14.970,7 puandan kapattı. Avrupa borsaları üst taraflı bir seyir ile günü tamamladı.
TCMB Lideri Kavcıoğlu, eylül ayında dolarda yaşanan yükselişin yarısından fazlasının Fed kararları ve Lider Powell’ın açıklamalarıyla alakalı olduğunu tabir etti.
Borç krizi yaşayan gayrimenkul şirketi Evergrande’nin akabinde, Sunac da likidite sorunu niçiniyle lokal yöneticilerden finansal yardım istedi. Evergrande’nin akabinde Sunac da Çin gayrimenkul dalında likidite sorunu yaşayan şirketler içinde yerini alırken ülkedeki konut bölümünde yaşanan yavaşlama daha da derinleşme sinyalleri verdi.
Zincir marketlere yönelik müfettiş gorevlendirilmesinin akabinde artık de beyaz eşya-elektronik dalındaki şirketlere soruşturma sonucu verildi. Rekabet Kurumu, Arçelik, BSH, LG, Samsung’un da ortalarında olduğu şirketler hakkında soruşturma açtı.
Avrupa Merkez Bankası Lideri Christine Lagarde Ağustos’ta %3’e yükselen enflasyonun sonbahar aylarında yükselmeye devam edeceğini lakin yükselişin süreksiz olacağını belirtti.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş devam ediyor. Brent petrol 80,0 dolarla 23 Ekim 2018 daha sonrası en yüksek düzeye çıktı.
ABD’de 10 yıllık tahvil faizi Fed ve Avrupa Merkez Bankası’nın sıkılaşacağı beklentisiyle 3 ayın en yüksek düzeyine çıktı.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık taraflı bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,12 artıda. Dolar/TL, 8,81 ve Euro/TL 10,32 düzeylerinden süreç görüyor. Dolar endeksi 93,42 hududunda bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,17 düzeyinde. Brent tipi petrolün varili 79,36 dolardan, altının onsu, 1.749,89 dolardan ve gramı ise 496 liradan alıcı buluyor.
Borsa İstanbul’da yurt ortasında değerli bir bilgi akışı bulunmazken, ABD’de Öncü Mal Ticaret İstikrarı ve S&P Case Shiller Ulusal Konut meblağları bilgileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
7,57x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,1x olan 5 yıllık ortalamasına gore %16,4 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son periyotta değerli bir ralli yaparak rekor tazelemesine karşın koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler niçiniyle milletlerarası endekslere paralel biçimde 2017 yılından beri en düşük düzeylerini de gördü. Mevcut çarpandaki ıskontoya karşın önümüzdeki devir için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı istikametli riskleri artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek siyaset faizini %12,00 düzeyine indiren TCMB, 2020’deki birinci 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 24 Eylül 2020’de son iki yıldaki birinci faiz artırımını gerçekleştirdi ve siyaset faizini 200 baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 düzeyinde sabit bıraktı. Naci Ağbal bakılırsave geldikten daha sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00’e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 düzeyine yükseltildi. 2021 yılı Ocak ve Şubat ayı toplantılarında faizde değişikliğe gitmeyen TCMB, 18 Mart’taki toplantısında haftalık repo faizini 200 baz puan artırarak %19’a yükseltti. 6 Mayıs, 17 Haziran, 14 Temmuz ve 12 Ağustos PPK toplantılarında ise faiz oranında değişiklik yapmayarak %19’da sabit bıraktı. TCMB, 23 Eylül toplantısında siyaset faizini 100 baz puan indirerek %18 düzeyine çekti.
Ağustos ayında %1,12 artan TÜFE’nin TCMB piyasa iştirakçileri anketine nazaran; Eylül ayında %1,11, Ekim ayında %1,65, 2021 yılı sonunda %16,74 ve 12 ay daha sonrasında %12,94 artması beklenmektedir. bir daha tıpkı ankette Dolar/TL’nin 2021 sonunda 8,92, 12 ay daha sonrasında ise 9,56 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 22,4 milyar dolar, 2022 yılında ise 21,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022’de sırasıyla %8,2 ve %4,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %19, 3 ay daha sonrasında %18,02, 6 ay daha sonrasında %17,11 ve 12 ay daha sonrasında ise %14,73 olması beklenmektedir. Hali hazırda %18,59 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay daha sonrasında %15,41 düzeyinde dengeleneceği beklenmektedir.
Teknik Takip Listesi
28 Eylül – 5 Ekim 2021 dönemi için teknik takip listemizde FROTO, ARCLK, SISE ve EREGL yer almaktadır. Dayanak ve dirençler tablodaki üzeredir:
Rapor için tıklayınız.
Piyasalara Analitik Bakış 28.09.2021
Sermaye piyasalarında danışmanlık ve aracılık hizmetlerini vermek ve etkin varlık yönetimi amacıyla, 2003 yılından itibaren aktif olarak faaliyetlerini yürütmektedir.
Kaynak BMD
Hibya Haber Ajansı