- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 2,935
BİST-100 endeksinin 1143.51 puandan kapandığı 30 Eylül 2021’den bu yana endeks 2504 puana kadar geldi. Yükseliş endeks bazında yüzde 119. 2021 üçüncü çeyrek bilançolarının kapanış tarihine de denk gelen o süreçte endeksin TL bazında da ucuzluğu lisanlardan düşmüyordu.
Dünya’dan Barış Erkaya’nın haberine göre biroldukca analist yahut borsacı Türk pay senetlerinde tarihi bir alım fırsatı olduğunu söyleyerek aslında ortasında bulunulan periyodu özetliyor.
Yatırımcı sayısında 2021’in başındaki halka arz fırtınasıyla yaşanan büyük artış durmuştu. Yabancı yatırımcılar ise satmaya devam ediyor.
Türkiye’nin dev şirketlerinin piyasa kıymetleri ise tabir yerindeyse yerlerde sürünüyordu. İşte bu vakitte bilhassa Borsa İstanbul’da payları süreç bakılırsan kimi şirketlerin ana hissedarları, büyük yatırımcıları ve yöneticileri önemli alımlar yaptılar.
İngilizce literatürde karşılığı Buyback, Türkçesi ise pay senedi geri alımı olan bu süreçlerde kimi şirketlerde önemli alımların gerçekleştiği görüldü.
30 Eylül 2021’den 31 Mart 2022’ye kadar geçen altı ayda yapılan 1000’den çok alım-satım sürecini tek tek inceledik ve şirketlerinin paylarına en hayli yatırım yapan işveren, ana hissedar ve üst seviye yöneticileri, ortalama kestirimi alım fiyatlarıyla belirledik.
KEREM TİBUK’UN KÂRLI ALIŞVERİŞİ
Buna bakılırsa emsalsiz kendi şirketinin paylarından en çok alım yapan isim Net Holding’in işverenlerinden Kerem Tibuk oldu. Net Holding’in elindeki payları topluca satın alan ve akabinde da peyderpey almaya devam eden Kerem Tibuk’un topladığı 152 milyon 899 bin 536 adet pay için ödediği bedel 885 milyon TL’yi geçti. Yani neredeyse milyarlık pay alımı. Bu paylar için pay başına tahminen ödediği ortalama fiyat ise 5.79 TL oldu. Birebir payların o tarihten bu yana bedeli ise (hisse başına 11.11 TL fiyatla) 1.7 milyar TL. Yani işveren bir yandan alım yaparak şirketin borsa tahtasına takviye çıkarken başka yandan 814 milyon TL kar elde etti.
Bu ortada Net Holding’in evvelde piyasadan bu payların bir kısmını 4.24 TL’den 5.79’a kadar fiyatla topladığını, Kerem Tibuk’a pay satışından daha sonra hala bu alımlarına da devam ettiğini hatırlatalım.
SİNPAŞ KIZILBÜK’DE NELER OLUYOR?
Benzeri bir tabloyu Kızılbük GYO’da da gördük. Sinpaş Yapı’nın elindeki Kızılbük GYO paylarını borsa haricinden pay başına 15.8 TL’ye alan Sinpaş GYO’nun devraldığı 13.5 milyon payın bedeli 213.3 milyon TL’den bugün 865 milyon TL’ye çıktı.
15.8 TL’lik fiyatla alımın gerçekleştiği gün borsada Kızılbük GYO’nun pay fiyatı 26 TL düzeyindeydi. olağan olarak bu hesaplamaların hepsi alım fiyatı ve ölçüsü açıklanmış olan süreçler baz alınarak yapıldı. Bir de bunların haricinde şirket ortakları olan Çelik ailesinin alım-satım fiyatı belirtmeden Sinpaş GYO’ya yaptığı ve deklare ettiğı hayli daha fazla pay satışı var. Yani aslında bu sayıları birkaç misliyle çarpmak mümkün.
ENKA İNŞAAT’TA ÜÇ NESLİN DİKKAT CAZİP ALIMLARI
bir daha dikkat alımlı alımlardan biri de Enka İnşaat paylarında. Şarık Tara’nın oğlu Mehmet Sinan Tara, 6 aydır neredeyse her gün istikrarlı bir biçimde Enka İnşaat pay senetlerini almaya devam ediyor.
Her fiyattan Enka İnşaat payı alan Mehmet Sinan Tara’ya son devirde çocukları Agah Mehmet Tara ve Şarık Ömer Tara da katılmaya başladı.
Yani Enka İnşaat’ta baby boomer’la başlayan pay alımları dalga dalga evvel Y nesli akabinde da Z jenerasyonu işverenlere yayıldı.
Ama kuşkusuz en hacimli alım Mehmet Sinan Tara’da. Altı ayda Mehmet Sinan Tara’nın her fiyattan topladığı 8 milyon 536 bin 319 adet payın ortalama alım maliyeti yaklaşık pay başına 13.68 TL’ye denk geliyor. Bu payların bugünkü piyasa pahası 133 milyon TL. Yani kağıt üstünde 16 milyon TL’lik kâr kelam konusu.
SERRA SABANCI FON ÜZERİNDEN ALIM YAPTI
Kuşkusuz son 6 ayın en karlı alımı İş Bankası tarafınca yapıldı. Neredeyse 15 gün içerisinde 2.7506 TL ortalama ile 14 milyon 866 bin 100 adet İş Gayrimenkul Yatırım İştiraki (İŞ GYO) payı toplayan İş Bankası bu alımlar için toplam 40 milyon 890 bin TL’ye yakın bir bedel ödedi. Bugüne gelindiğinde ise birebir payların piyasa kıymeti (bugün satsa), 182 milyon TL. Yani kağıt üstündeki getiri yüzde 345.
Borsanın yenisi güç şirketlerinde ise tıpkı hissedarın dikkat alımlı alımları görüldü. Büyük hissedar Yusuf Şenel, istisnasız kendi kümesine ilişkin tüm güç paylarında son altı aydır pay topluyor. Esenboğa Elektrik’te sahibi olduğu Naturel Güç, Margün Güç ve Naturel Enerji’de ise direkt kendisi son 6 ayda 158 milyon liralık pay alımı yaptı. Bu payların bugünkü pahası 193 milyon TL. Yani altı aylık kağıt üstünde yarar 35 milyon TL.
Sabancı Holding’de gerçekleşen Serra Sabancı alımlarının en enteresan tarafı ise Serra Sabancı’nın bu alımları sahibi olduğu bir özgür özel fon üzerinden yapıyor olması.
İŞVEREN ALIMLARINDA DİKKAT ÇEKENLER
Artık gelelim işveren alımlarının tabloda yer almayan ancak dikkat çeken öteki bilgilerina:
İstikrar Yatırım Holding’in A kümesi imtiyazlı hisseleri Veysi Kaynak’tan Ramadan Kumova’ya geçti. Devredilen hisselerin sermayeye oranı yüzde 4.98, A kümesi imtiyazlı paylar içerisindeki oranı yüzde 40.
Borsanın yenilerinden Gezinomi’de dikkat cazip olan portföy idare şirketlerinin ağır alımları.
Özerden Plastik’te borsa haricinde A kümesi imtiyazlı paylar borsada süreç nazarann B kümesi paylarla değiştirilerek Mustafa Karanis’e geçti. A kümesi payları verip B kümesi payları alan ise Mustafa Nadi Özerden oldu.
İzmir Demir Çelik’te dikkat çeken pay virman süreçleri: Halil Şahin, Mahmut Nedim Koç’a 40 milyon 849 bin adet, Nuri Şahin’e 5.4 milyon adet, Ahmet Baştuğ’a 1.47 milyon adet pay virmanladı.
Anadolu Efes’te 12 Kasım 2021 tarihinde farklı bir süreç gerçekleşti: “Müşteri fesih niçiniyle” ibaresiyle duyurulan sürecin akabinde tahtada 7 milyon 142 bin adet pay azalışı gerçekleşti. Sürece husus olan portföy Genesis Investment Management’a aitti.
Qua Granit’te 11 Kasım 2021 tarihinde borsada süreç görmeyen 48 milyon adet B kümesi pay işveren tarafınca şirkete satıldı.
Mistral GYO’da ise dikkat cazip süreç: Mistral GYO’nun paylarına sahip olan Lider Türkkanı, elindeki payları şirket ortaklarına satıp karşılığında birebir ölçü ve fiyattan borsada süreç görmeyen A kümesi pay aldı.
Panora GYO’da ise şirketin büyük hissedarı olan eski ATO Lideri Salih Bezci’nin nizamlı olarak yaptığı satışlar sırasında 5.61-6.2 TL fiyat aralığında epeyce yüklü bir satışın tamamı (8.7 milyon adet hisse) Yalıkavak 2 Gayrimenkul Yatırım ve Geliştirme isimli bir şirket gerçekleşti. Yalıkavak 2, 22 Kasım 2019’da Bahreynli Kübra Ali Mirza, Fawad Hanif ve İssam Abdallah Ali İssa tarafınca kurulmuş olan bir şirket.
PAY SATAN İŞVERENLER KULÜBÜ
elbette son 6 ayda şirketinin paylarını her düzeyden toplayan işverenler olduğu üzere bunun zıddı aksiyon alan kimi şirketler de var. Başkentgaz’da Torunlar Güç, Biotrend Etraf ve Enerji’de Doğanlar Yatırım Holding üzere halka arz periyodunda taahhüt ettiği için aldığı payları bir daha piyasaya veren şirketleri dışarıda tutarsak Nurol GYO’da Nurol İnşaat ve Nurol Yatırım Bankası’nın nizamlı pay satışları dikkat çekiyor.
Vestel Beyaz Eşya’da Vestel Elektronik ve Kuvvetli Holding’in, Verusatürk GSYO’da Verusa Holding’in, Niğbaş Niğde Beton’da Işıklar Holding’in, Kardemir paylarında Yolbulan Ailesi ve şirketlerinin, Işık Plastik’te Erpet Turizm’in pay satışlarının büyüklüğü 100 milyon TL düzeyinin üstünde. Bu satışlar birtakım tahtalarda payların meblağları üzerinde baskı oluşturabilirken kimilerinde yapılan satışı pay tahtasında dengeyi bozmadan yani fiyatı etkilemeden gerçekleştiği görülüyor.
Dünya
Dünya’dan Barış Erkaya’nın haberine göre biroldukca analist yahut borsacı Türk pay senetlerinde tarihi bir alım fırsatı olduğunu söyleyerek aslında ortasında bulunulan periyodu özetliyor.
Yatırımcı sayısında 2021’in başındaki halka arz fırtınasıyla yaşanan büyük artış durmuştu. Yabancı yatırımcılar ise satmaya devam ediyor.
Türkiye’nin dev şirketlerinin piyasa kıymetleri ise tabir yerindeyse yerlerde sürünüyordu. İşte bu vakitte bilhassa Borsa İstanbul’da payları süreç bakılırsan kimi şirketlerin ana hissedarları, büyük yatırımcıları ve yöneticileri önemli alımlar yaptılar.
İngilizce literatürde karşılığı Buyback, Türkçesi ise pay senedi geri alımı olan bu süreçlerde kimi şirketlerde önemli alımların gerçekleştiği görüldü.
30 Eylül 2021’den 31 Mart 2022’ye kadar geçen altı ayda yapılan 1000’den çok alım-satım sürecini tek tek inceledik ve şirketlerinin paylarına en hayli yatırım yapan işveren, ana hissedar ve üst seviye yöneticileri, ortalama kestirimi alım fiyatlarıyla belirledik.
KEREM TİBUK’UN KÂRLI ALIŞVERİŞİ
Buna bakılırsa emsalsiz kendi şirketinin paylarından en çok alım yapan isim Net Holding’in işverenlerinden Kerem Tibuk oldu. Net Holding’in elindeki payları topluca satın alan ve akabinde da peyderpey almaya devam eden Kerem Tibuk’un topladığı 152 milyon 899 bin 536 adet pay için ödediği bedel 885 milyon TL’yi geçti. Yani neredeyse milyarlık pay alımı. Bu paylar için pay başına tahminen ödediği ortalama fiyat ise 5.79 TL oldu. Birebir payların o tarihten bu yana bedeli ise (hisse başına 11.11 TL fiyatla) 1.7 milyar TL. Yani işveren bir yandan alım yaparak şirketin borsa tahtasına takviye çıkarken başka yandan 814 milyon TL kar elde etti.
Bu ortada Net Holding’in evvelde piyasadan bu payların bir kısmını 4.24 TL’den 5.79’a kadar fiyatla topladığını, Kerem Tibuk’a pay satışından daha sonra hala bu alımlarına da devam ettiğini hatırlatalım.
SİNPAŞ KIZILBÜK’DE NELER OLUYOR?
Benzeri bir tabloyu Kızılbük GYO’da da gördük. Sinpaş Yapı’nın elindeki Kızılbük GYO paylarını borsa haricinden pay başına 15.8 TL’ye alan Sinpaş GYO’nun devraldığı 13.5 milyon payın bedeli 213.3 milyon TL’den bugün 865 milyon TL’ye çıktı.
15.8 TL’lik fiyatla alımın gerçekleştiği gün borsada Kızılbük GYO’nun pay fiyatı 26 TL düzeyindeydi. olağan olarak bu hesaplamaların hepsi alım fiyatı ve ölçüsü açıklanmış olan süreçler baz alınarak yapıldı. Bir de bunların haricinde şirket ortakları olan Çelik ailesinin alım-satım fiyatı belirtmeden Sinpaş GYO’ya yaptığı ve deklare ettiğı hayli daha fazla pay satışı var. Yani aslında bu sayıları birkaç misliyle çarpmak mümkün.
ENKA İNŞAAT’TA ÜÇ NESLİN DİKKAT CAZİP ALIMLARI
bir daha dikkat alımlı alımlardan biri de Enka İnşaat paylarında. Şarık Tara’nın oğlu Mehmet Sinan Tara, 6 aydır neredeyse her gün istikrarlı bir biçimde Enka İnşaat pay senetlerini almaya devam ediyor.
Her fiyattan Enka İnşaat payı alan Mehmet Sinan Tara’ya son devirde çocukları Agah Mehmet Tara ve Şarık Ömer Tara da katılmaya başladı.
Yani Enka İnşaat’ta baby boomer’la başlayan pay alımları dalga dalga evvel Y nesli akabinde da Z jenerasyonu işverenlere yayıldı.
Ama kuşkusuz en hacimli alım Mehmet Sinan Tara’da. Altı ayda Mehmet Sinan Tara’nın her fiyattan topladığı 8 milyon 536 bin 319 adet payın ortalama alım maliyeti yaklaşık pay başına 13.68 TL’ye denk geliyor. Bu payların bugünkü piyasa pahası 133 milyon TL. Yani kağıt üstünde 16 milyon TL’lik kâr kelam konusu.
SERRA SABANCI FON ÜZERİNDEN ALIM YAPTI
Kuşkusuz son 6 ayın en karlı alımı İş Bankası tarafınca yapıldı. Neredeyse 15 gün içerisinde 2.7506 TL ortalama ile 14 milyon 866 bin 100 adet İş Gayrimenkul Yatırım İştiraki (İŞ GYO) payı toplayan İş Bankası bu alımlar için toplam 40 milyon 890 bin TL’ye yakın bir bedel ödedi. Bugüne gelindiğinde ise birebir payların piyasa kıymeti (bugün satsa), 182 milyon TL. Yani kağıt üstündeki getiri yüzde 345.
Borsanın yenisi güç şirketlerinde ise tıpkı hissedarın dikkat alımlı alımları görüldü. Büyük hissedar Yusuf Şenel, istisnasız kendi kümesine ilişkin tüm güç paylarında son altı aydır pay topluyor. Esenboğa Elektrik’te sahibi olduğu Naturel Güç, Margün Güç ve Naturel Enerji’de ise direkt kendisi son 6 ayda 158 milyon liralık pay alımı yaptı. Bu payların bugünkü pahası 193 milyon TL. Yani altı aylık kağıt üstünde yarar 35 milyon TL.
Sabancı Holding’de gerçekleşen Serra Sabancı alımlarının en enteresan tarafı ise Serra Sabancı’nın bu alımları sahibi olduğu bir özgür özel fon üzerinden yapıyor olması.
İŞVEREN ALIMLARINDA DİKKAT ÇEKENLER
Artık gelelim işveren alımlarının tabloda yer almayan ancak dikkat çeken öteki bilgilerina:
İstikrar Yatırım Holding’in A kümesi imtiyazlı hisseleri Veysi Kaynak’tan Ramadan Kumova’ya geçti. Devredilen hisselerin sermayeye oranı yüzde 4.98, A kümesi imtiyazlı paylar içerisindeki oranı yüzde 40.
Borsanın yenilerinden Gezinomi’de dikkat cazip olan portföy idare şirketlerinin ağır alımları.
Özerden Plastik’te borsa haricinde A kümesi imtiyazlı paylar borsada süreç nazarann B kümesi paylarla değiştirilerek Mustafa Karanis’e geçti. A kümesi payları verip B kümesi payları alan ise Mustafa Nadi Özerden oldu.
İzmir Demir Çelik’te dikkat çeken pay virman süreçleri: Halil Şahin, Mahmut Nedim Koç’a 40 milyon 849 bin adet, Nuri Şahin’e 5.4 milyon adet, Ahmet Baştuğ’a 1.47 milyon adet pay virmanladı.
Anadolu Efes’te 12 Kasım 2021 tarihinde farklı bir süreç gerçekleşti: “Müşteri fesih niçiniyle” ibaresiyle duyurulan sürecin akabinde tahtada 7 milyon 142 bin adet pay azalışı gerçekleşti. Sürece husus olan portföy Genesis Investment Management’a aitti.
Qua Granit’te 11 Kasım 2021 tarihinde borsada süreç görmeyen 48 milyon adet B kümesi pay işveren tarafınca şirkete satıldı.
Mistral GYO’da ise dikkat cazip süreç: Mistral GYO’nun paylarına sahip olan Lider Türkkanı, elindeki payları şirket ortaklarına satıp karşılığında birebir ölçü ve fiyattan borsada süreç görmeyen A kümesi pay aldı.
Panora GYO’da ise şirketin büyük hissedarı olan eski ATO Lideri Salih Bezci’nin nizamlı olarak yaptığı satışlar sırasında 5.61-6.2 TL fiyat aralığında epeyce yüklü bir satışın tamamı (8.7 milyon adet hisse) Yalıkavak 2 Gayrimenkul Yatırım ve Geliştirme isimli bir şirket gerçekleşti. Yalıkavak 2, 22 Kasım 2019’da Bahreynli Kübra Ali Mirza, Fawad Hanif ve İssam Abdallah Ali İssa tarafınca kurulmuş olan bir şirket.
PAY SATAN İŞVERENLER KULÜBÜ
elbette son 6 ayda şirketinin paylarını her düzeyden toplayan işverenler olduğu üzere bunun zıddı aksiyon alan kimi şirketler de var. Başkentgaz’da Torunlar Güç, Biotrend Etraf ve Enerji’de Doğanlar Yatırım Holding üzere halka arz periyodunda taahhüt ettiği için aldığı payları bir daha piyasaya veren şirketleri dışarıda tutarsak Nurol GYO’da Nurol İnşaat ve Nurol Yatırım Bankası’nın nizamlı pay satışları dikkat çekiyor.
Vestel Beyaz Eşya’da Vestel Elektronik ve Kuvvetli Holding’in, Verusatürk GSYO’da Verusa Holding’in, Niğbaş Niğde Beton’da Işıklar Holding’in, Kardemir paylarında Yolbulan Ailesi ve şirketlerinin, Işık Plastik’te Erpet Turizm’in pay satışlarının büyüklüğü 100 milyon TL düzeyinin üstünde. Bu satışlar birtakım tahtalarda payların meblağları üzerinde baskı oluşturabilirken kimilerinde yapılan satışı pay tahtasında dengeyi bozmadan yani fiyatı etkilemeden gerçekleştiği görülüyor.
Dünya