- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
GÜNÜN ÖNE ÇIKAN GELİŞMELERİ
“PİYASANIN ROTASI”
Günlerden Büyüme…
Corona virüsünde aktüel durum; hadise sayısı 217,631,751 – meyyit sayısı 4,518,378 bireye ulaşmıştır.
Fed Lideri Powell’ın varlık alımlarını azaltmak için bu yıl uygun olabilir ancak bu bir faiz artışı sinyali değil söylemi piyasalar tarafınca güvercin olarak yorumlanmaya devam etmektedir. Risk algısında Fed’in çabucak adım atmayacağı mottosu faal olurken, ABD endekslerinden tüm vakit içinderın yüksek düzeylerinden bir ölçü gerilemektedir. Bu durum elbette karşılanırken, mazeret olarak delta varyantının ekonomik aktiviteyi yavaşlatabileceği, ABD’de tüketici inancının 6 ayın düşük düzeyine gelmesi ve ABD’de artan konut fiyatları (Case-Shiller endeksi %18,6 artış!)gösterilebilir. Ama genel trend kuvvetli ve üst olurken, SP500 endeksi için 5000 gaye düzeylerini duymaya başladık. Endeks ve pay senetleri ABD enflasyonu üzerinde getiri sağladığı sürece sorun gözükmezken, en kıymetli risk Fed’in ani bir faiz artışına gitmesi olacaktır.
Fed’in çıkış stratejisinin temelini oluşturan enflasyon süreksiz öyküsünde majör bir değişiklik olmazken, ABD’nin enflasyon ithal ettiği Çin iktisadının ısınıp ısınmayacağı belirleyici olacaktır. Çin iktisadında mevcut durumda majör bir ısınma yahut pandemiden hayli süratli çıkış toparlanması gözükmemektedir.
Piyasa iştirakçileri Fed’in varlık alımlarını ne vakit azaltacağına ait sinyal ararken, bunun için ekonomik datalara gereğinden çok değer vermektedir. Bugün açıklanacak ISM ve ADP dataları bu özel durum bağlamında evvelki devirlere nazaran daha değerli fiyatlama tepkilerine nende olabilir. Bugünü gördükten daha sonra Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi kritik olacaktır.
$ temasında göreli zayıflık süreksiz olurken, $ endeksi 50 günlük ortalaması 92.59 düzeyi üzerinde 92.72 düzeyinde hareket etmektedir. Fed’in varlık alımlarını azaltması kuvvetli $ temasına işaret etmektedir. $ endeksi üzere ABD 10 yıllıkta müspet vererek aşağı istikametli hareketini sonlandırmaktadır. 10 yıllık, 200 günlük ortalama%1,3296 düzeyi üstte majör direnç olurken kırılması risk algısının istikametini netleştirecektir.
Fed’in süreksiz enflasyon korkuları devam ederken, Avrupa enflasyon gerçeğiyle yüzleşmeye devam etmektedir. Avrupa’da %3 düzeyine ulaşan enflasyon rahatsızlık yaratırken, ECB tarafında pandemi kaynaklı acil varlık alım programının azaltılması (Mart ayı!) konusunda görüşler peş peşe gelmeye devam etmektedir. Fed’in start vereceği varlık alımlarını azaltma konusunda sırada ki ECB olacaktır.
OPEC+ toplantısının bugün yapılması beklenirken, 2021 sonuna kadar petrol piyasasının arz açığı vereceğe düşünülmektedir.
Apple, akıllı saatinin üretimini ertelerken, üretim için tedarik zinciri sorunları ve yeni dizayna ait tenkitler bunda tesirli olmuştur.
Bugün Türk varlıkları için büyüme verisini takip edeceğiz.
GCM Yatırım Araştırma olarak 2.çeyrek büyüme verisi için %19,5 beklentimiz bulunurken, %19,5 üzerinde gelebilecek olumlu sürprizlere şaşırmayacağız. 2kuvvetli ikinci çeyrek verisi daha sonrasında büyümenin nasıl sürdürülebilir ve kaliteli olacağı konusunda yol haritasını takip edeceğiz.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Türkiye için 2021 büyüme beklentisini %6 düzeyine (önceki: %5)revize etmiştir.
Fiyatlama tepkileri;
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı
| Vakit | Parite | Haber | Beklenti | Evvelki |
|---|---|---|---|---|
| 10:00 | TRY | Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) (Yıllık) (2. Çeyrek) | 19,50% | 7,00% |
| 10:00 | TRY | İmalat PMI (Ağu) | 54 | |
| 10:55 | EUR | Almanya İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 62,7 | 62,7 |
| 11:00 | EUR | İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 61,5 | 62,8 |
| 11:30 | GBP | İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 60,1 | 60,1 |
| 14:00 | TRY | TCMB Analist Toplantısı | ||
| 15:15 | USD | ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (Ağu) | 613K | 330K |
| 16:45 | USD | İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 61,2 | |
| 17:00 | USD | ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) (Ağu) | 58,6 | 59,5 |
| 17:30 | USD | Ham Petrol Stokları | -3,088M | -2,979M |
| 17:30 | USD | Akaryakıt Stokları | -1,633M | -2,242M |
“PİYASANIN ROTASI”
Günlerden Büyüme…
Corona virüsünde aktüel durum; hadise sayısı 217,631,751 – meyyit sayısı 4,518,378 bireye ulaşmıştır.
Fed Lideri Powell’ın varlık alımlarını azaltmak için bu yıl uygun olabilir ancak bu bir faiz artışı sinyali değil söylemi piyasalar tarafınca güvercin olarak yorumlanmaya devam etmektedir. Risk algısında Fed’in çabucak adım atmayacağı mottosu faal olurken, ABD endekslerinden tüm vakit içinderın yüksek düzeylerinden bir ölçü gerilemektedir. Bu durum elbette karşılanırken, mazeret olarak delta varyantının ekonomik aktiviteyi yavaşlatabileceği, ABD’de tüketici inancının 6 ayın düşük düzeyine gelmesi ve ABD’de artan konut fiyatları (Case-Shiller endeksi %18,6 artış!)gösterilebilir. Ama genel trend kuvvetli ve üst olurken, SP500 endeksi için 5000 gaye düzeylerini duymaya başladık. Endeks ve pay senetleri ABD enflasyonu üzerinde getiri sağladığı sürece sorun gözükmezken, en kıymetli risk Fed’in ani bir faiz artışına gitmesi olacaktır.
Fed’in çıkış stratejisinin temelini oluşturan enflasyon süreksiz öyküsünde majör bir değişiklik olmazken, ABD’nin enflasyon ithal ettiği Çin iktisadının ısınıp ısınmayacağı belirleyici olacaktır. Çin iktisadında mevcut durumda majör bir ısınma yahut pandemiden hayli süratli çıkış toparlanması gözükmemektedir.
Piyasa iştirakçileri Fed’in varlık alımlarını ne vakit azaltacağına ait sinyal ararken, bunun için ekonomik datalara gereğinden çok değer vermektedir. Bugün açıklanacak ISM ve ADP dataları bu özel durum bağlamında evvelki devirlere nazaran daha değerli fiyatlama tepkilerine nende olabilir. Bugünü gördükten daha sonra Cuma günü gelecek olan tarım dışı istihdam verisi kritik olacaktır.
$ temasında göreli zayıflık süreksiz olurken, $ endeksi 50 günlük ortalaması 92.59 düzeyi üzerinde 92.72 düzeyinde hareket etmektedir. Fed’in varlık alımlarını azaltması kuvvetli $ temasına işaret etmektedir. $ endeksi üzere ABD 10 yıllıkta müspet vererek aşağı istikametli hareketini sonlandırmaktadır. 10 yıllık, 200 günlük ortalama%1,3296 düzeyi üstte majör direnç olurken kırılması risk algısının istikametini netleştirecektir.
Fed’in süreksiz enflasyon korkuları devam ederken, Avrupa enflasyon gerçeğiyle yüzleşmeye devam etmektedir. Avrupa’da %3 düzeyine ulaşan enflasyon rahatsızlık yaratırken, ECB tarafında pandemi kaynaklı acil varlık alım programının azaltılması (Mart ayı!) konusunda görüşler peş peşe gelmeye devam etmektedir. Fed’in start vereceği varlık alımlarını azaltma konusunda sırada ki ECB olacaktır.
OPEC+ toplantısının bugün yapılması beklenirken, 2021 sonuna kadar petrol piyasasının arz açığı vereceğe düşünülmektedir.
Apple, akıllı saatinin üretimini ertelerken, üretim için tedarik zinciri sorunları ve yeni dizayna ait tenkitler bunda tesirli olmuştur.
Bugün Türk varlıkları için büyüme verisini takip edeceğiz.
GCM Yatırım Araştırma olarak 2.çeyrek büyüme verisi için %19,5 beklentimiz bulunurken, %19,5 üzerinde gelebilecek olumlu sürprizlere şaşırmayacağız. 2kuvvetli ikinci çeyrek verisi daha sonrasında büyümenin nasıl sürdürülebilir ve kaliteli olacağı konusunda yol haritasını takip edeceğiz.
Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Türkiye için 2021 büyüme beklentisini %6 düzeyine (önceki: %5)revize etmiştir.
Fiyatlama tepkileri;
- S&P500 endeksi 4534 düzeyinde fiyatlanmaktadır.
- Dolar temasında (klasik $ endeksi) 92.72 düzeyinde hareket etmektedir.
- ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,2718 düzeyinde bulunurken, 10 yıllık başa baş tahvil faizi (enflasyon algısı için takip!) %2,3658 düzeyinde bulunmaktadır.
- EURUSD paritesi 1.1803 düzeyinde bulunmaktadır.
- Altın $1815 ile $1800 ruhsal düzeyi üzerinde hareket etmektedir.
- Gümüş $23.91 düzeyi ile $24 ruhsal düzeyinde hareket etmektedir.
- Altın / gümüş rasyosu 75.89 düzeyinde bulunmaktadır.
- USDTRY paritesi 8.3306 düzeyi ile 8.35 düzeyi altında hareket etmektedir.
- Türkiye 5 yıllık CDS 3686.22 ile 400 düzeyi altında hareket etmektedir.
Kaynak GCM Yatırım
Hibya Haber Ajansı