- Katılım
- 30 May 2021
- Mesajlar
- 3,272
Geçen hafta Çin gayrimenkul şirketi Evergrande kaynaklı piyasalarda yaşanan oynaklık daha sonrasında ABD borsalarında tabandan gelen alım dalgası şahin geçen Fed toplantısına karşın devam etti ve ABD borsaları haftayı yavaşça de olsa artı bölgede kapatmayı başardı. Bu sabah da ABD vadelilerinde alıcılı seyir sürüyor. Öbür yandan, fazlaca sürpriz içermeyen ve potansiyel koalisyon görüşmeleri ile önümüzdeki haftalarda gündemi meşgul edecek Almanya seçimlerine Avro’nun epey fazla reaksiyon vermediğini izliyoruz. Avrupa vadelileri ise ABD vadelilerine (%0,4) yakın oranda primli. Asya tarafında, Evergrande olayı iktisattaki yavaşlamayı gündemde tuttuğu için Çin endeksleri ekside. Başka borsalarda yatay bir manzara hakim. Bu ortada %1,45’lere çıkan ABD on yıllık tahvil faizi Evergrande hadisesinin sistematik bir riske dönüşme kaygılarını azaltırken, Çin iktisadının yavaşladığı ortamda ABD on yıllık tahvil faizindeki yükseliş Gelişmekte Olan Ülke para üniteleri için değerli bir risk. Emtia tarafında arz sorunlarının daha fazla gün yüzüne çıktığı şu günlerde de petrol (Brent petrol 80 Dolar’a yaklaştı) fiyatlarındaki yükseliş TL için de risk ögesi olarak izleniyor. Bu ortamda TCMB’nin faiz indirimi ve daha fazla indirim ihtimali kurda üst taraflı risklerin gündemde kalmasını sağlıyor. Kurda yeni bir istikrar oluşana kadar da BIST100 tarafında Bankacılık öncülüğünde baskı sürebilir. Yurtdışı piyasalardaki manzara ve TL’deki sakin imaj ile birlikte BIST100 endeksi güne %0,3 civarında alıcılı bir imgeyle başlayabilir. Fakat, üstte ima ettiğimiz üzere endekste mümkün yükselişlerin sonlu kalabileceğini ve endekste genel baskının sürebileceğini düşünüyoruz. Endekste öne çıkan direnç bölgesi 1.395/1.400. Aşağıda ise 1.368 takviye. Bu hafta ABD’de Fed’in yol haritasını değiştirebilecek birincil değere sahip data bulunmazken, Çin PMI sayıları öne çıkabilir. Yurtiçi tarafta ise Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Rusya Devlet Lideri Putin’in görüşmesi takip edilecek.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Ağustos ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı, yıllık %119,4 ile kuvvetli artışını sürdürdü, aylık ise %8,7 düştü. Bu açıdan net hizmet gelirlerinde kısmi bir yavaşlama görülebilir ancak baz tesiriyle kümülatif net hizmet gelirlerinde besbelli artış devam edecektir.
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB.
Geçen haftaki Fed’in toplantısı daha sonrası cuma günü Fed yetkililerinin açıklamaları izlendi. Cleveland Fed Lideri Mester, tapering için kıymetli ilerleme kaydedildiğini ve kasımda başlanabileceğini belirtti. İstihdamdaki maksatlardan biraz uzak olunması niçiniyle faiz artırımı için şartların ise gelecek yılın sonuna yanlışsız karşılanabileceğini belirtti. Kansas Fed Lideri George ise belirsizliklere vurgu yaptı ve yanlış yapmanın bedelinin ağır olacağını ve bütün senaryoların kıymetlendirilmesi gerektiğini belirtti.
Almanya’da ise IFO İş dünyası endeksi takip edildi. Data Delta varyant yayılımının arz tedarik zincirindeki tesirlerinin tesirli olmaya devam etmesiyle bu ay da düştü ve 98,8’e geriledi. Bilhassa raporda ham unsur ve orta mal tedarikindeki meşakkatlerin Almanya iktisadını zorladığı belirtilmekte.
Bu hafta ABD’de Fed’in varlık azaltımına ait bir daha sonraki toplantıyı işaret etmesi daha sonrası hafta boyunca Fed yetkililerinin konuşmaları takip edilecek. Data gündeminde Fed’in enflasyon göstergesi olarak baktığı PCE deflatör verisi değerli olacak. Bugün ağustos ayına ait güçlü tüketim malları siparişleri açıklanacak. Temmuzda sağlam mal siparişleri uçaklara olan zayıf taleple aylık bazda %0,1 azalmış ama araba ve uçak siparişleri dışlandığında yeni siparişler aylık %0,7 artarak aslında olumlu sinyal vermişti. Beklenti ağustosta aylık %0,7 artması tarafında. Tüketici inancına ait olarak yarın eylül ayı Conference Board ve cuma günü eylül ayı kesin Michigan tüketici inanç endeksi izlenecek. Öncü Michigan Üniversitesi tüketici itimadı eylülde evvelki aya nazaran manalı bir değişim göstermeyerek 70,3’ten 71’e yükselirken, artan Delta varyantı olay sayılarının tüketici itimadı üstündeki tesirlerinin devam ettiğine işaret etmişti. Uzun vadeli ekonomik beklentilerde de düşüş dikkat çekmiş, ayrıyeten enflasyon beklentileri ise yüksek düzeylerini korumuştu. Perşembe günü 2. çeyreğe ait en son GSYH bilgileri açıklanacak. Öncü bilgilere göre 2. çeyrek büyümesi tüketim harcamalarının bariz katkısıyla %6,6 açıklanmıştı. Ayrıyeten perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları izlenecek. ABD’de 18 Eylül haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları manalı bir değişim göstermemiş ve yalnızca 4 bin kişi artmıştı. Haftanın son iş günü ise bilhassa Fed’in varlık alımına ait azaltım sinyali daha sonrası gösterge olarak baktığı ağustos ayına ait PCE deflatör verisi izlenecek. PCE deflatör temmuzda aylık %0,4 artmış, yllık ise %4,2’ye yükselerek 1991’den bu yana en yüksek düzeye çıkmıştı. Çekirdek PCE deflator aylık %0,3 artmış, yıllık bazda ise %3,6’da yatay seyretmişti. Fed enflasyon konusundaki durumunu korurken, Fed toplantısı daha sonrası konuşan Powell tedarik zincirindeki sorunların ise enflasyona üst istikametli risk oluşturduğunu ve enflasyonun ölçülü düzeylere gelmedilk evvel yüksek seyredeceği telaffuzunu bir dahaledi. Fed ayrıyeten PCE enflasyon beklentisini %3,4’ten %4,2’ye yükseltti. Ayrıyeten eylül ayı en son IHS Markit imalat PMI ve eylül ayı ISM İmalat PMI dataları takip edilecek. Öncü bilgilere göre artan Delta varyantı olayları ve tedarik zinciri düşüncelerinin tesiriyle imalat PMI 61,1’den 60,5 düzeyine yavaşça gerilemiş ve kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Rapora bakılırsa tedarik zinciri ezaları ve arz kısıtları, eylül ayında üretimi geriletmiş ve teslimat müddetleri kıymetli ölçüde uzamıştı. tıpkı vakitte üreticilerin istihdam sayıları süratli bir biçimde artış kaydetmişti ve hem yeni iş imkanları tıpkı vakitte ihracat siparişleri kuvvetli bir biçimde genişlemişti. Öte yandan, girdi fiyatları endeksi gerilerken, satış meblağları endeksi ise rekor düzeye ulaşmıştı.
Avrupa tarafında da gelişmiş ülke merkez bankası liderlerinin katılacağı ECB forumu izlenecek. Bilgi gündeminde ise ECB enflasyon dataları izlenecek. Perşembe günü Almanya’ya ait eylül ayı öncü TÜFE ve cuma günü ise Euro Bölgesi’ne ait öncü TÜFE açıklanacak. Geçen ay Euro Bölgesi genelinde TÜFE %3’e gelerek son 10 yılın en yüksek sayısına ulaşmıştı. Bu ay ise artan güç meblağları ile %3,3’e yükselmesi beklenmekte. Tüketici inancının seyrine yönelik yarın Almanya’da ekim ayı GfK tüketici inanç endeksi ve çarşamba günü eylül ayı Euro Bölgesi en son tüketici itimat endeksi açıklanacak. Delta varyant yayılımına karşın öncü bilgilere göre tüketici inancı -5,3’ten -4’e yükselmişti. Haftanın son günü ise eylül ayı son imalat PMI’lar açıklanacak. Öncü bilgilere göre eylül ayında imalat PMI’lar kısmi düşüş sergilese de kuvvetli genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Eylül ayında öncü datalara bakılırsa imalat PMI’lar Almanya’da 62,6’dan 58,5’e, Fransa’da 57,5’ten 55,2’ye, Euro Bölgesi’nde 61,4’ten 58,7’ye ve İngiltere’de 60,3’ten 56,3’e gerilemişti. Perşembe günü ayrıyeten İngiltere’nin 2. çeyrek büyüme verisi takip edilecek. İngiltere’de yılın ikinci çeyreğine ait açıklanan öncü GSYH büyüme dataları ile haziran ayına ait GSYH büyümesi bilgilerine göre İngiltere iktisadı ikinci çeyrekte yeniden büyüme bölgesinde. İkinci çeyrekte ise kısıtlamaların kaldırılması ve olağanlaşma adımlarıyla öncü datalara nazaran, çeyreklik bazda %4,8 büyüme sergilerken, yıllık bazda ise baz etkisinin de tesiriyle %22,2 oranında kuvvetli büyüme kaydetmişti. İkinci çeyrekte büyümede, bilhassa hanehalkı tüketimi ve kamu harcamalarındaki kuvvetli artışlar belirleyici olmuştu, fakat haziranda hem artan olayların tesiriyle birebir vakitte açılmanın etkisinin azalmasıyla aylık bazda büyümenin yavaşladığı görülmüştü.
Asya tarafında ise salı günü BoJ’un son toplantısına ait tutanaklar yayınlanacak. Ayrıyeten perşembe günü Japonya’nın ağustos ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar dataları açıklanacak. BoJ son toplantısında cari duruma ait daha temkinli tabirler kullanmıştı. Bu durum sanayi üretimi ve perakende satışlar bilgilerinde görülebilir. Ayrıyeten Japonya’daki iktidar partisindeki lider seçimi de izlenmekte. Perşembe günü ayrıyeten Çin’in eylül ayı resmi PMI dataları ve Caixin imalat PMI verisi takip edilecek. PMI bilgileri üzerinde Çin’in son periyotta artırdığı düzenleme baskısı ve Evergrande tesirleri izlenecek. Geçen ay PMI bilgilerinde düşüş görmüştük ancak kısıtlamaların gevşetilmesi ile PMI datalarında sonlu üst istikamette hareket beklenmekte.
Yurt ortasında ise çarşamba günü eylül ayı ekonomik inanç endeksi, perşembe günü ağustos ayı resmi dış ticaret bilgileri ve cuma günü ise eylül ayı ISO imalat PMI açıklanacak. Ayrıyeten perşembe günü Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.
Hazine geçen haftaki ihalelerle borçlanma programını tamamladı. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Eylül-Kasım periyodu iç borçlanma stratejisinde eylül ayı için iç borçlanma gayesi 40 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine bu ay şu ana kadar yaklaşık 32,9 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve hedeflenenin altında borçlandı. Bu ay 2,25 milyar USD dış borçlanma gerçekleştirirken, toplamda yaklaşık 52,2 milyar TL borçlanmış oldu.
Sektörel itimat endeksleri, tüketici itimat endeksleri ve gerçek kesim inanç endeksinin muhakkak alt kalemleri ile oluşturulan ekonomik inanç endeksinin eylül ayında 102,4’e yükselerek, eşik düzeyinin üstündeki seyrini 3 aya çıkartacağını öngörmekteyiz.
Ağustos ayı süreksiz dış ticaret bilgilerine bakılırsa ağustos ayında ihracat 18,9 milyar USD, ithalat ise 23,2 milyar USD gerçekleşti. İhracatta geçen ayki düşüş daha sonrası tekrar aylık artış görmekteyiz. 12 aylık ihracat ise kümülatif bazda 207,5 milyar USD ile rekorunu yeniledi. Dış ticaret açığı ise 4,28 milyar USD’den 4,31 milyar USD’ye çıktı. İthalatta ise aylık %12,2 artış görmekteyiz ama çoğunluğunu ham husus ithalatındaki artış oluşturmakta ki bu da imalat PMI raporunda yer alan firmaların önlem maksatlı stok artırımı kaynaklı bir duruma işaret edebilir. Tüketim malı ithalatı ise %2,8 arttı. Fasıllar bazında bakıldığında ise ağustos ayında Brent petrol fiyatlarındaki düşüşe karşın ekonomik aktivitedeki artışla güç ithalatındaki artış dikkat çekmekte. İhracat açısından bakıldığında ise motorlu kara taşıtları ihracatı ise birinci sırada yer almakta. Altın ithalatı ağustos ayında da birinci 5’te yer almayarak cari açık lehine olumlu sürecin sürdüğüne işaret etti. Eylül ayında ise günlük dış ticaret bilgilerine nazaran ihracatın 20 milyar USD üzerine çıkarak rekor kırabileceğini öngörmekteyiz.
Yurt ortasında İSO imalat PMI ağustosta 54,1’e yükselerek imalat sanayi faaliyet şartlarında güzelleşmenin devam ettiğini göstermişti. Raporda kısıtlamaların gevşetilmesi ile bilhassa yeni ihracat siparişleri kaynaklı yeni siparişler artışına dikkat çekilmekteydi. Üretim artış suratı ise bundan evvelki aya bakılırsa kısmi azalırken, istihdamda son 7 ayın en yüksek artışının olduğu ve tedarik zincirindeki dertlerle girdi maliyetlerinde ve kesin eser meblağlarında artışların devam ettiği belirtilmekteydi. Yeni siparişlerin ve arz kahırları karşısında alınan önlemlerin de tesiriyle stokların ise arttığı vurgulanmaktaydı. Eylül ayında imalat kesimine ait anket göstergeleri ve kapasite kullanım oranı arttı. Gerçek kesim itimat endeksi 112,2’den 113,3’e, KKO ise %76’den %77,8’e yükseldi, ayrıyeten günlük ihracat bilgileri de olumlu sinyal vermekte. Bu açıdan imalat PMI verisinin eylül ayında da genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmesini beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA, Pozitif): Şirket, aktifinde/mülkiyetinde kayıtlı bulunan Niğde Entegre Çimento Fabrikası, Kayseri Entegre Çimento Fabrikası, Ankara Çimento Öğütme Tesisi ile Başakpınar, Ambar, Nevşehir, Cırgalan, Aksaray, Ereğli ve Kahramanmaraş Hazır Beton Tesislerinin, bu tesislerde yer alan sabit varlıklar ile bunlarla temaslı öteki varlıkların, Rekabet Kurumu onayı dâhil gerekli yasal onayların alınması kuralına bağlı olarak ve kapanış tarihinde düzeltmelere tabi olmak kaydıyla KDV hariç 127mn USD karşılığı Türk Lirası bedelle Çimko Çimento ve Beton Sanayi Ticaret A.Ş.’ye zamanına ait 24.09.2021 tarihinde Varlık Satış Mukavelesi imzalandığını duyurmuştur.
SPK’nın Kıymetli Nitelikteki Süreçler ve Ayrılma Hakkı Bildirimi kararları çerçevesinde yapılan kıymetlendirme kararında, satış sürecinin sermaye piyasası mevzuatında tanımlanan kıymetli nitelikteki süreç kabul edilmeyeceği ve ayrılma hakkının doğmayacağı tespit edildiği ayrıyeten belirtilmiştir. Kelam konusu varlık dönemleri Rekabet Kurumu onayı dâhil gerekli yasal onayların alınması şartıyla ve bu onaylar alındıktan daha sonra gerçekleştirilebilecek olup, hususla ilgili gelişmeler ayrıyeten kamuoyu ile paylaşılacağı bildirilmiştir.
10 Ağustos 2021 tarihindeki Çimsa Raporumuz için tıklayınız…
Ford Otosan (FROTO, Hudutlu Pozitif): Kocaeli Fabrikaları yerleşkesinde uzun periyotlu Yeni Jenerasyon Ticari Araç ve Batarya Projeleri ile ilgili yatırımlar kapsamında 1 Temmuz 2020 ve 1 Temmuz 2026 tarihleri içinde 20,5 milyar TL meblağında harcama yapılmasına ait yatırım teşvik evrakı düzenlenmiştir. Teşvik dokümanının ögeleri: KDV İstisnası ve İadesi, Gümrük Vergisi Muafiyeti, Kurumlar Vergisi İndirimi (vergi indirim oranı : %100, yatırıma katkı oranı: %100, yatırıma katkı fiyatının yatırım devrinde kullanılabilecek oranı: %100), Sigorta Primi Patron Payı Dayanağı (azami fiyat sonu olmaksızın 10 yıl), Gelir Vergisi Stopajı Takviyesi (10 yıl), Nitelikli İşçi Takviyesi (azami 250mn TL), Güç Dayanağı (işletmeye geçiş tarihinden itibaren 10 yıla kadar 200mn TL’yi aşmamak üzere güç tüketim harcamalarının %50’si ) ve Yatırım Yeri Tahsisi (Kocaeli İlinde)
9 Ağustos 2021 tarihindeki Ford Otosan raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY Basın Müşavirliğinden yapılan açıklamaya bakılırsa, THY, 24 Eylül’de Dallas’a birinci uçuşunu yaparak ABD’de sefer düzenlediği destinasyon sayısını 11’e çıkardı.
13 Ağustos 2021 tarihindeki THY raporumuz için tıklayınız…
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating, Ülker Bisküvi’nin uzun vadeli ulusal notunu “AA+ (Trk)”, kısa vadeli ulusal notunu “A-1+ (Trk)”, görünümlerini ise “durağan” olarak belirlemiştir. JCR Eurasia Rating Şirket’in uzun vadeli, yabancı ve mahallî para cinsinden memleketler arası notunu “BB”, kısa vadeli, yabancı ve lokal para cinsinden memleketler arası notunu “B” olarak, görünümlerini ise “durağan” olarak belirlemiştir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
KESİM HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, 300mn TL kuruluş sermayeli “Inveo Yatırım Bankası AŞ” unvanlı bir yatırım bankası kurulmasına müsaade verdi.
ÖBÜR ŞİRKET HABERLERİ
Aydem Yenilenebilir Güç (AYDEM): Şirket tarafınca Uşak Rüzgar Güç Santralinde gerçekleştirilmesi planlanan kapasite artışı projesi ile ilgili Etraf ve Şehircilik Bakanlığı’ndan “ÇED Olumlu” sonucu alınmış olup lisans tadil süreçleri yapılacaktır.
Yükselen Çelik (YKSLN): Şirket yeni bir çelik servis merkezi kurulması maksadıyla Kocaeli Kobi Organize Sanayi Bölgesi’nde 5.000 m² yüzölçümlü bir arsayı 13,5mn TL bedelle nakden peşin olarak satın aldığını bildirdi.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinden %18,73 düzeyine geriledi. TCMB cuma günü 60 milyar TL’lik (%18’den, 7 gün vadeli) ve 22 milyar TL’lik (%18’den, 10 gün vadeli) iki adet haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 305 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,43 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,40-%1,47 bandında hareketin akabinde %1,45 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 45 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 130 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Ağustos ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı, yıllık %119,4 ile kuvvetli artışını sürdürdü, aylık ise %8,7 düştü. Bu açıdan net hizmet gelirlerinde kısmi bir yavaşlama görülebilir ancak baz tesiriyle kümülatif net hizmet gelirlerinde besbelli artış devam edecektir.
Kaynak: Kültür ve Turizm Bakanlığı, TCMB.
Geçen haftaki Fed’in toplantısı daha sonrası cuma günü Fed yetkililerinin açıklamaları izlendi. Cleveland Fed Lideri Mester, tapering için kıymetli ilerleme kaydedildiğini ve kasımda başlanabileceğini belirtti. İstihdamdaki maksatlardan biraz uzak olunması niçiniyle faiz artırımı için şartların ise gelecek yılın sonuna yanlışsız karşılanabileceğini belirtti. Kansas Fed Lideri George ise belirsizliklere vurgu yaptı ve yanlış yapmanın bedelinin ağır olacağını ve bütün senaryoların kıymetlendirilmesi gerektiğini belirtti.
Almanya’da ise IFO İş dünyası endeksi takip edildi. Data Delta varyant yayılımının arz tedarik zincirindeki tesirlerinin tesirli olmaya devam etmesiyle bu ay da düştü ve 98,8’e geriledi. Bilhassa raporda ham unsur ve orta mal tedarikindeki meşakkatlerin Almanya iktisadını zorladığı belirtilmekte.
Bu hafta ABD’de Fed’in varlık azaltımına ait bir daha sonraki toplantıyı işaret etmesi daha sonrası hafta boyunca Fed yetkililerinin konuşmaları takip edilecek. Data gündeminde Fed’in enflasyon göstergesi olarak baktığı PCE deflatör verisi değerli olacak. Bugün ağustos ayına ait güçlü tüketim malları siparişleri açıklanacak. Temmuzda sağlam mal siparişleri uçaklara olan zayıf taleple aylık bazda %0,1 azalmış ama araba ve uçak siparişleri dışlandığında yeni siparişler aylık %0,7 artarak aslında olumlu sinyal vermişti. Beklenti ağustosta aylık %0,7 artması tarafında. Tüketici inancına ait olarak yarın eylül ayı Conference Board ve cuma günü eylül ayı kesin Michigan tüketici inanç endeksi izlenecek. Öncü Michigan Üniversitesi tüketici itimadı eylülde evvelki aya nazaran manalı bir değişim göstermeyerek 70,3’ten 71’e yükselirken, artan Delta varyantı olay sayılarının tüketici itimadı üstündeki tesirlerinin devam ettiğine işaret etmişti. Uzun vadeli ekonomik beklentilerde de düşüş dikkat çekmiş, ayrıyeten enflasyon beklentileri ise yüksek düzeylerini korumuştu. Perşembe günü 2. çeyreğe ait en son GSYH bilgileri açıklanacak. Öncü bilgilere göre 2. çeyrek büyümesi tüketim harcamalarının bariz katkısıyla %6,6 açıklanmıştı. Ayrıyeten perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları izlenecek. ABD’de 18 Eylül haftasına ait yeni işsizlik maaşı müracaatları manalı bir değişim göstermemiş ve yalnızca 4 bin kişi artmıştı. Haftanın son iş günü ise bilhassa Fed’in varlık alımına ait azaltım sinyali daha sonrası gösterge olarak baktığı ağustos ayına ait PCE deflatör verisi izlenecek. PCE deflatör temmuzda aylık %0,4 artmış, yllık ise %4,2’ye yükselerek 1991’den bu yana en yüksek düzeye çıkmıştı. Çekirdek PCE deflator aylık %0,3 artmış, yıllık bazda ise %3,6’da yatay seyretmişti. Fed enflasyon konusundaki durumunu korurken, Fed toplantısı daha sonrası konuşan Powell tedarik zincirindeki sorunların ise enflasyona üst istikametli risk oluşturduğunu ve enflasyonun ölçülü düzeylere gelmedilk evvel yüksek seyredeceği telaffuzunu bir dahaledi. Fed ayrıyeten PCE enflasyon beklentisini %3,4’ten %4,2’ye yükseltti. Ayrıyeten eylül ayı en son IHS Markit imalat PMI ve eylül ayı ISM İmalat PMI dataları takip edilecek. Öncü bilgilere göre artan Delta varyantı olayları ve tedarik zinciri düşüncelerinin tesiriyle imalat PMI 61,1’den 60,5 düzeyine yavaşça gerilemiş ve kuvvetli büyüme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Rapora bakılırsa tedarik zinciri ezaları ve arz kısıtları, eylül ayında üretimi geriletmiş ve teslimat müddetleri kıymetli ölçüde uzamıştı. tıpkı vakitte üreticilerin istihdam sayıları süratli bir biçimde artış kaydetmişti ve hem yeni iş imkanları tıpkı vakitte ihracat siparişleri kuvvetli bir biçimde genişlemişti. Öte yandan, girdi fiyatları endeksi gerilerken, satış meblağları endeksi ise rekor düzeye ulaşmıştı.
Avrupa tarafında da gelişmiş ülke merkez bankası liderlerinin katılacağı ECB forumu izlenecek. Bilgi gündeminde ise ECB enflasyon dataları izlenecek. Perşembe günü Almanya’ya ait eylül ayı öncü TÜFE ve cuma günü ise Euro Bölgesi’ne ait öncü TÜFE açıklanacak. Geçen ay Euro Bölgesi genelinde TÜFE %3’e gelerek son 10 yılın en yüksek sayısına ulaşmıştı. Bu ay ise artan güç meblağları ile %3,3’e yükselmesi beklenmekte. Tüketici inancının seyrine yönelik yarın Almanya’da ekim ayı GfK tüketici inanç endeksi ve çarşamba günü eylül ayı Euro Bölgesi en son tüketici itimat endeksi açıklanacak. Delta varyant yayılımına karşın öncü bilgilere göre tüketici inancı -5,3’ten -4’e yükselmişti. Haftanın son günü ise eylül ayı son imalat PMI’lar açıklanacak. Öncü bilgilere göre eylül ayında imalat PMI’lar kısmi düşüş sergilese de kuvvetli genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmüştü. Eylül ayında öncü datalara bakılırsa imalat PMI’lar Almanya’da 62,6’dan 58,5’e, Fransa’da 57,5’ten 55,2’ye, Euro Bölgesi’nde 61,4’ten 58,7’ye ve İngiltere’de 60,3’ten 56,3’e gerilemişti. Perşembe günü ayrıyeten İngiltere’nin 2. çeyrek büyüme verisi takip edilecek. İngiltere’de yılın ikinci çeyreğine ait açıklanan öncü GSYH büyüme dataları ile haziran ayına ait GSYH büyümesi bilgilerine göre İngiltere iktisadı ikinci çeyrekte yeniden büyüme bölgesinde. İkinci çeyrekte ise kısıtlamaların kaldırılması ve olağanlaşma adımlarıyla öncü datalara nazaran, çeyreklik bazda %4,8 büyüme sergilerken, yıllık bazda ise baz etkisinin de tesiriyle %22,2 oranında kuvvetli büyüme kaydetmişti. İkinci çeyrekte büyümede, bilhassa hanehalkı tüketimi ve kamu harcamalarındaki kuvvetli artışlar belirleyici olmuştu, fakat haziranda hem artan olayların tesiriyle birebir vakitte açılmanın etkisinin azalmasıyla aylık bazda büyümenin yavaşladığı görülmüştü.
Asya tarafında ise salı günü BoJ’un son toplantısına ait tutanaklar yayınlanacak. Ayrıyeten perşembe günü Japonya’nın ağustos ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar dataları açıklanacak. BoJ son toplantısında cari duruma ait daha temkinli tabirler kullanmıştı. Bu durum sanayi üretimi ve perakende satışlar bilgilerinde görülebilir. Ayrıyeten Japonya’daki iktidar partisindeki lider seçimi de izlenmekte. Perşembe günü ayrıyeten Çin’in eylül ayı resmi PMI dataları ve Caixin imalat PMI verisi takip edilecek. PMI bilgileri üzerinde Çin’in son periyotta artırdığı düzenleme baskısı ve Evergrande tesirleri izlenecek. Geçen ay PMI bilgilerinde düşüş görmüştük ancak kısıtlamaların gevşetilmesi ile PMI datalarında sonlu üst istikamette hareket beklenmekte.
Yurt ortasında ise çarşamba günü eylül ayı ekonomik inanç endeksi, perşembe günü ağustos ayı resmi dış ticaret bilgileri ve cuma günü ise eylül ayı ISO imalat PMI açıklanacak. Ayrıyeten perşembe günü Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporu yayınlanacak.
Hazine geçen haftaki ihalelerle borçlanma programını tamamladı. Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın Eylül-Kasım periyodu iç borçlanma stratejisinde eylül ayı için iç borçlanma gayesi 40 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine bu ay şu ana kadar yaklaşık 32,9 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve hedeflenenin altında borçlandı. Bu ay 2,25 milyar USD dış borçlanma gerçekleştirirken, toplamda yaklaşık 52,2 milyar TL borçlanmış oldu.
Sektörel itimat endeksleri, tüketici itimat endeksleri ve gerçek kesim inanç endeksinin muhakkak alt kalemleri ile oluşturulan ekonomik inanç endeksinin eylül ayında 102,4’e yükselerek, eşik düzeyinin üstündeki seyrini 3 aya çıkartacağını öngörmekteyiz.
Ağustos ayı süreksiz dış ticaret bilgilerine bakılırsa ağustos ayında ihracat 18,9 milyar USD, ithalat ise 23,2 milyar USD gerçekleşti. İhracatta geçen ayki düşüş daha sonrası tekrar aylık artış görmekteyiz. 12 aylık ihracat ise kümülatif bazda 207,5 milyar USD ile rekorunu yeniledi. Dış ticaret açığı ise 4,28 milyar USD’den 4,31 milyar USD’ye çıktı. İthalatta ise aylık %12,2 artış görmekteyiz ama çoğunluğunu ham husus ithalatındaki artış oluşturmakta ki bu da imalat PMI raporunda yer alan firmaların önlem maksatlı stok artırımı kaynaklı bir duruma işaret edebilir. Tüketim malı ithalatı ise %2,8 arttı. Fasıllar bazında bakıldığında ise ağustos ayında Brent petrol fiyatlarındaki düşüşe karşın ekonomik aktivitedeki artışla güç ithalatındaki artış dikkat çekmekte. İhracat açısından bakıldığında ise motorlu kara taşıtları ihracatı ise birinci sırada yer almakta. Altın ithalatı ağustos ayında da birinci 5’te yer almayarak cari açık lehine olumlu sürecin sürdüğüne işaret etti. Eylül ayında ise günlük dış ticaret bilgilerine nazaran ihracatın 20 milyar USD üzerine çıkarak rekor kırabileceğini öngörmekteyiz.
Yurt ortasında İSO imalat PMI ağustosta 54,1’e yükselerek imalat sanayi faaliyet şartlarında güzelleşmenin devam ettiğini göstermişti. Raporda kısıtlamaların gevşetilmesi ile bilhassa yeni ihracat siparişleri kaynaklı yeni siparişler artışına dikkat çekilmekteydi. Üretim artış suratı ise bundan evvelki aya bakılırsa kısmi azalırken, istihdamda son 7 ayın en yüksek artışının olduğu ve tedarik zincirindeki dertlerle girdi maliyetlerinde ve kesin eser meblağlarında artışların devam ettiği belirtilmekteydi. Yeni siparişlerin ve arz kahırları karşısında alınan önlemlerin de tesiriyle stokların ise arttığı vurgulanmaktaydı. Eylül ayında imalat kesimine ait anket göstergeleri ve kapasite kullanım oranı arttı. Gerçek kesim itimat endeksi 112,2’den 113,3’e, KKO ise %76’den %77,8’e yükseldi, ayrıyeten günlük ihracat bilgileri de olumlu sinyal vermekte. Bu açıdan imalat PMI verisinin eylül ayında da genişleme bölgesindeki seyrini sürdürmesini beklemekteyiz.
ŞİRKET HABERLERİ
Çimsa (CIMSA, Pozitif): Şirket, aktifinde/mülkiyetinde kayıtlı bulunan Niğde Entegre Çimento Fabrikası, Kayseri Entegre Çimento Fabrikası, Ankara Çimento Öğütme Tesisi ile Başakpınar, Ambar, Nevşehir, Cırgalan, Aksaray, Ereğli ve Kahramanmaraş Hazır Beton Tesislerinin, bu tesislerde yer alan sabit varlıklar ile bunlarla temaslı öteki varlıkların, Rekabet Kurumu onayı dâhil gerekli yasal onayların alınması kuralına bağlı olarak ve kapanış tarihinde düzeltmelere tabi olmak kaydıyla KDV hariç 127mn USD karşılığı Türk Lirası bedelle Çimko Çimento ve Beton Sanayi Ticaret A.Ş.’ye zamanına ait 24.09.2021 tarihinde Varlık Satış Mukavelesi imzalandığını duyurmuştur.
SPK’nın Kıymetli Nitelikteki Süreçler ve Ayrılma Hakkı Bildirimi kararları çerçevesinde yapılan kıymetlendirme kararında, satış sürecinin sermaye piyasası mevzuatında tanımlanan kıymetli nitelikteki süreç kabul edilmeyeceği ve ayrılma hakkının doğmayacağı tespit edildiği ayrıyeten belirtilmiştir. Kelam konusu varlık dönemleri Rekabet Kurumu onayı dâhil gerekli yasal onayların alınması şartıyla ve bu onaylar alındıktan daha sonra gerçekleştirilebilecek olup, hususla ilgili gelişmeler ayrıyeten kamuoyu ile paylaşılacağı bildirilmiştir.
10 Ağustos 2021 tarihindeki Çimsa Raporumuz için tıklayınız…
Ford Otosan (FROTO, Hudutlu Pozitif): Kocaeli Fabrikaları yerleşkesinde uzun periyotlu Yeni Jenerasyon Ticari Araç ve Batarya Projeleri ile ilgili yatırımlar kapsamında 1 Temmuz 2020 ve 1 Temmuz 2026 tarihleri içinde 20,5 milyar TL meblağında harcama yapılmasına ait yatırım teşvik evrakı düzenlenmiştir. Teşvik dokümanının ögeleri: KDV İstisnası ve İadesi, Gümrük Vergisi Muafiyeti, Kurumlar Vergisi İndirimi (vergi indirim oranı : %100, yatırıma katkı oranı: %100, yatırıma katkı fiyatının yatırım devrinde kullanılabilecek oranı: %100), Sigorta Primi Patron Payı Dayanağı (azami fiyat sonu olmaksızın 10 yıl), Gelir Vergisi Stopajı Takviyesi (10 yıl), Nitelikli İşçi Takviyesi (azami 250mn TL), Güç Dayanağı (işletmeye geçiş tarihinden itibaren 10 yıla kadar 200mn TL’yi aşmamak üzere güç tüketim harcamalarının %50’si ) ve Yatırım Yeri Tahsisi (Kocaeli İlinde)
9 Ağustos 2021 tarihindeki Ford Otosan raporumuz için tıklayınız…
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY Basın Müşavirliğinden yapılan açıklamaya bakılırsa, THY, 24 Eylül’de Dallas’a birinci uçuşunu yaparak ABD’de sefer düzenlediği destinasyon sayısını 11’e çıkardı.
13 Ağustos 2021 tarihindeki THY raporumuz için tıklayınız…
Ülker Bisküvi (ULKER, Nötr): Kredi derecelendirme kuruluşu JCR Eurasia Rating, Ülker Bisküvi’nin uzun vadeli ulusal notunu “AA+ (Trk)”, kısa vadeli ulusal notunu “A-1+ (Trk)”, görünümlerini ise “durağan” olarak belirlemiştir. JCR Eurasia Rating Şirket’in uzun vadeli, yabancı ve mahallî para cinsinden memleketler arası notunu “BB”, kısa vadeli, yabancı ve lokal para cinsinden memleketler arası notunu “B” olarak, görünümlerini ise “durağan” olarak belirlemiştir.
16 Ağustos 2021 tarihindeki Ülker Bisküvi Raporumuz için tıklayınız…
KESİM HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, 300mn TL kuruluş sermayeli “Inveo Yatırım Bankası AŞ” unvanlı bir yatırım bankası kurulmasına müsaade verdi.
ÖBÜR ŞİRKET HABERLERİ
Aydem Yenilenebilir Güç (AYDEM): Şirket tarafınca Uşak Rüzgar Güç Santralinde gerçekleştirilmesi planlanan kapasite artışı projesi ile ilgili Etraf ve Şehircilik Bakanlığı’ndan “ÇED Olumlu” sonucu alınmış olup lisans tadil süreçleri yapılacaktır.
Yükselen Çelik (YKSLN): Şirket yeni bir çelik servis merkezi kurulması maksadıyla Kocaeli Kobi Organize Sanayi Bölgesi’nde 5.000 m² yüzölçümlü bir arsayı 13,5mn TL bedelle nakden peşin olarak satın aldığını bildirdi.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %19 düzeyinden %18,73 düzeyine geriledi. TCMB cuma günü 60 milyar TL’lik (%18’den, 7 gün vadeli) ve 22 milyar TL’lik (%18’den, 10 gün vadeli) iki adet haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama meblağı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 305 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,43 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,40-%1,47 bandında hareketin akabinde %1,45 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa vadeli tarafta yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 45 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta 50 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 130 baz puana varan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA BİLGİLERİ
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı